#年末升级大作战#
$博时智选量化多因子股票C(OTCFUND|013466)$
年末了，感觉事情又多又杂，无论生活还是投资，都像是一团乱麻。最近市场震荡不断，在4000点附近上蹿下跳，其实越是这个时候，越要“深呼吸”，避免让自己辛苦一年的收益打了水漂。正好近期发现博时智选量化多因子股票C(013466)非常不错，已经上车了，希望它能帮我在今年最后一个月里做好“收尾工作”，并为布局明年“埋下种子”。
接下来白鹤君就跟各位聊聊自己对于基金“超额收益”的看法，并深度测评下博时智选量化多因子股票C(013466)，文章有点长，这里也是做了个思维导图，方便大家整理思路，可以点开放大了看下的。
一、年末震荡，选基的核心，藏在 “超额收益” 里
其实在经历过去年“924”行情的普涨之后，很多人会觉得选基变得很简单，毕竟市场整体向上时，哪怕是新手也能跟着喝口汤。但真正的考验往往在震荡行情里，就像现在这样，指数来回拉扯，个股分化严重，这时才发现“闭眼赚钱”的日子早已过去。平时和朋友交流时，发现大家选基的标准五花八门：有人盯着费率精打细算，有人执着于持仓是否踩中热门赛道，还有人直接把短期业绩当作唯一标尺。但在我看来，这些都只是“加分项”，选基的核心竞争力，终究要回归到“超额收益”上。
所谓超额收益，核心逻辑很简单，就是基金实际收益率减去同期业绩基准收益率后的部分。打个比方，若某股票型基金一年赚了15%，而它的业绩基准只涨了10.6%，那4.4%的差值就是超额收益。这部分收益看似不起眼，却藏着基金的“真本事”——它剔除了市场整体涨跌的大部分影响，能够相对直接的反映出基金经理的选股能力、策略执行效率和风险控制水平。行情好的时候，市场红利可能掩盖个体差距，但在震荡市或弱市中，能持续创造超额收益的基金，才是真正能帮投资者“穿越牛熊”的硬通货。
对咱们普通投资者来说，年末收官阶段追求超额收益，不是贪心不足，而是对自己一年投资的负责：既能在指数震荡时多赚一点、少亏一点，也能为明年的投资布局抢占先机，避免让辛苦积累的收益在波动中悄悄流失。更重要的是，能持续创造超额收益的基金，往往有着成熟的投资体系和稳定的运作逻辑，这在充满不确定性的市场中，本身就是一种稀缺的安全感。
如果各位对于把握基金“超额收益”感兴趣的话，不妨关注下博时智选量化多因子股票C(013466)。
二、博时智选量化多因子股票C(013466)的优势所在
博时智选量化多因子股票C是一只主动量化策略的基金，市面上这类基金虽然也有不少，但白鹤君研究下来后，发现博时博时智选量化多因子股票C的综合优势十分突出。
优势一：超额收益爆发力拉满，数据说话不掺水分
判断一只基金是否值得布局，数据是最直观的证明。博时智选量化多因子股票C(013466)近一年的表现完全超出预期：截至目前，基金近一年涨幅达到47.64%，而同期业绩比较基准仅上涨14.06%，这意味着它足足创造了33.58%的超额收益。
在当前震荡的市场环境下，能取得这样的成绩实属难得——要知道，很多主动权益基金在震荡市中连跑赢基准都费劲，而这只基金不仅跑赢了基准，还拉出了30多个百分点的差距。这样的超额收益爆发力，不仅能帮我们守住今年的收益成果，还大概率能在年末行情中再添一笔可观的收益，为明年的投资开个好头。
优势二：多策略灵活运作，相当于“基金里的FOF”
这只基金最吸引我的一点，是它的多策略运作思路，说它是“基金内部的FOF”一点不为过。基金底层涵盖了成长、小盘、价值、红利、技术、AI等多个子策略，不是死磕某一个赛道或风格，而是通过动态搭配、调整配比来适应市场变化。
复盘它的历史持仓，基金的个股规模分布和风格分布一直在灵活调整，不会因为单一风格失效而陷入长期横盘。更值得关注的是，目前基金重点聚焦AI等新质生产力领域，正好踩中了当前市场的核心主线，成长因子表现十分亮眼。
在今年3季度，基金适当提升了个股风险敞口，虽然跟踪误差有所放大，但也换来了显著的超额收益，这种“灵活应变”的操作，在震荡市中远比“死守单一赛道”更靠谱。
优势三：基金经理是“量化老将”，实力经得住市场检验
一只基金的长期表现，核心要看基金经理的硬实力，而博时智选量化多因子的基金经理刘钊，绝对是量化投资领域的“资深玩家”。他有着顶尖的专业背景，是中国科学技术大学金融工程专业博士，还曾担任深圳证券交易所博士后研究员，扎实的学术功底为他的量化投资之路打下了坚实基础。从业以来，他的履历堪称亮眼，先后在五矿证券担任研究部负责人等职，之后出任摩根士丹利华鑫基金量化投资总监，管理的三只公募基金最高规模超100亿元，凭借突出的业绩获得业内广泛认可。
2015年至2020年，他还担任过私募公司的总经理兼投资总监，积累了从公募到私募的全方位投资经验。2020年加入博时基金后，他现任指数与量化投资部投资副总监，同时管理着博时中证500指数增强、博时ESG量化选股等多只不同类型的基金，横跨指数增强、量化选股等多个领域，实战经验极为丰富。有这样一位横跨公募与私募、经历过牛熊考验、专业能力过硬的量化老将掌舵，基金的长期运作和超额收益能力自然更有保障。
优势四：费率亲民友好，普通投资者无压力
咱们普通投资者选基金，费率也是绕不开的考量因素，毕竟手续费看似不多，长期累积下来也会侵蚀不少收益。博时智选量化多因子股票C的费率设置非常贴心，持有满30天就免收赎回费，对于喜欢灵活调整仓位的投资者来说，完全不用担心短期操作的手续费损耗。
而且作为C类份额，它本身没有申购费，大大降低了投资门槛，哪怕是资金量不大的散户，也能轻松参与。这种“低费率+高灵活性”的组合，特别适合普通投资者做长期布局，既不用为手续费心疼，又能根据市场变化灵活调整，真正做到“小钱也能巧投资”。
优势五：博时基金实力背书，投研后盾够扎实
除了基金本身的优势，背后的基金公司实力也不容忽视。博时基金作为国内老牌公募基金，成立多年来积累了雄厚的资本和强大的投研团队，在量化投资领域更是布局深远。量化投资对数据处理、模型搭建、策略优化的要求极高，而博时基金完善的投研体系，能为基金经理提供充足的支持，帮助基金在海量数据中精准筛选优质标的，及时调整策略应对市场变化。有这样一家实力雄厚的基金公司做后盾，基金的运作稳定性和风险控制能力都更有保障，投资者也能更放心地持有。
优势六：持有人结构均衡多元，个人与机构双重认可
基金高达74.26%的机构持有占比，是其投资价值的重要佐证。机构投资者往往具备更专业的投研团队和更严格的筛选标准，对基金的业绩稳定性、持仓逻辑和管理能力有着更高的要求。超过七成的机构持仓占比，意味着多数专业机构对基金的投资策略和长期潜力达成共识，这种认可远比普通投资者的跟风买入更具说服力。对于个人投资者而言，机构的密集布局相当于为基金的质地"背书"，也从侧面印证了基金在同类产品中的竞争优势，降低了个人投资者的选择难度。
优势七：分红频次亮眼，震荡市收益落袋更踏实
今年以来，博时智选量化多因子股票C(013466)已累计分红8次，这样的分红频次在同类量化基金中颇为少见。在市场震荡反复的环境下，持续分红不仅是基金业绩盈利的直接体现，更能让投资者实现“收益落袋为安”，不用单纯依赖净值增长等待变现。这些分红资金既可以选择再投资增厚持仓，也能直接补贴日常开销，让投资收益更具实用性，持有体验更踏实。
三、适合谁？怎么投？
说到具体适不适合投、怎么投，我也简单聊一聊自己的理解，给准备上车的朋友一个参考。
适合谁？
看好AI等新质生产力、认可量化多策略逻辑，能接受短期震荡的中长期投资者；
不擅长自己研究个股、想借助专业量化团队获取超额收益的投资者；
风险偏好中等偏上，追求超越市场平均收益的投资者；
注重低费率和灵活性，不想被手续费束缚的普通投资者。
怎么投？
分批建仓或定投，不一次性重仓，平滑震荡风险；
最好持有1年以上，中长期更能体现策略超额收益；
合理控制仓位，根据自身风险承受力配置，不集中押注；
利用C类满30天免赎回费优势，灵活调整持仓。
四、最后唠叨几句
年末收官阶段，市场震荡看似混乱，实则是布局优质基金的好时机。对普通投资者来说，与其在市场中追涨杀跌、盲目跟风，不如选择一只能持续创造超额收益、策略灵活、费率亲民的基金，稳稳守住一年的收益成果，同时为明年的投资打下坚实基础。
博时智选量化多因子股票C(013466)用实打实的超额收益数据、灵活的多策略运作、优秀基金经理的加持、亲民的费率和强大的公司后盾等优势，证明了它的实力。我已经果断上车，也真心把它作为年末收官和布局明年的优质选择——当然，投资有风险，大家还是要根据自己的风险承受能力理性决策，愿我们都能在今年最后一个月稳住收益，明年收获更多惊喜！@博时基金
（本文仅供参考，不作为投资建议，投资有风险，入市需谨慎）
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