#天天基金调研团# $博时智选量化多因子股票C$五星级基金，遇见更好的量化基金！

2024年9月24日史诗级普涨，记忆犹新，但大部分时间依旧延续过去几年的结构性分化行情，要想获取收益并不是很容易的事，却有不少量化基金表现较为出色，全年收益超过20%，量化基金悄悄走红。

在一众量化基金中，博时智选量化多因子股票基金（C：013466）2024年收益率27.97%，脱颖而出，时间给出答案，表现非常优秀！

第一，产品业绩优、规模大涨，基金公司自购显信心！

从各阶段涨幅来看，本基金成立于2021年11月，近一年收益率达到36.75%，从2022-2024年业绩表现都为优秀，尤其是2024年收益率27.97%，同类排名前3%，跑赢同期业绩比较基准26.01%！自成立以来超额收益显著。从近1年的夏普比率来看，为1.22，优于98%同类，波动率为29.53%，最大回撤为16.73%。

值得一提的是，在持有人结构上面，博时基金和刘钊经理本人，都长期持有本基金，截止去年12月份，内部持有比例3.14%。频频自购，也成为一道亮丽的风景线，也彰显了基金公司的担当！

第二，五星级基金，更好的量化基金！

刘钊在初任博时智选量化多因子基金经理时关注的是相对中证1000指数的超额收益，控制跟踪误差；到2022年四季报时首次提出“获取超额收益，并且跑赢同行”；到2023年四季报时再次提出“跑赢业绩基准和战胜基金业同行”；之后就一直坚持表示要“持续跑赢业绩基准，并战胜基金业同行”。

而事实上，本基金A类在过去三年同类排名前4/%，超额收益39.3%，年化收益率超过10%，超额完成了目标任务。

今年3月31日，本基金再次被晨星评级为五星级基金，而事实上，它也曾入选历史能涨抗跌股基，这只绩优基确实很厉害。今年已经于2025年2月22日、3月7日和4月10日连续3个月宣告分红，为客户所想，这在主动管理的股票型基金中算是比较少见的。

第三，选择量化基金，归根到底是选择基金公司和基金经理！

博时基金为我国内地首批成立的五家基金管理公司之一，“为国民创造财富”是公司的使命，公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。博时基金凭借指数量化团队深厚的人才储备和研发实力，丰富的管理经验和多元化的投资工具为博时智选量化多因子股票基金C(013466)提供了稳定的支持。

基金经理刘钊，中国科学技术大学统计与全融学士、计算机科学双学士、管理科学与工程博士；2006年至2008年深圳证养交易所研究所博士后，2008年至2010年任五矿证券总裁助理、研究部负责人，后兼任董事会秘书；2010年至2015年任摩根士丹利华鑫基金助理总经理、数量化投资部总监、投责决策委员会委员、风险管理委员会委员；2015年至2020年任深圳知方石投资有限公司总经理兼投资总监；2020年3月入职博时基金，现任博时基金指数与量化投资部投资副总监、指数增强组负责人。截至2025年5月15日在管基金总规模达28.05亿元 ，荣获3座金牛奖，1座明明星奖，有能力精准把握市场脉搏，运用科学的量化模型和投资策略，为基金的稳健运作保驾护航。

第四，特有的量化+投资策略，智选锦上添花！

纯粹的量化投资注重客观分析和决策，避免人为主观因素干扰，但灵活应变能力会差些；在量化投资中融入一定的主动研究成果，在风格和行业均衡配置的基础上，通过适度行业偏离、量化选股+主动交易等方式，基于数据驱动、纪律性执行及高频捕捉等特点，量化基金对复杂市场环境适应性较强，可以获取超额收益，采用的模型更加灵活，行情适应能力较高。

本基金采用类MOM投资，即划分多个子策略，各子策略单独风控，整体联合风控，并且主动选股结合量化和主观分析，事实证明，策略很成功。这么别致的“量化多因子”基金，收益率排名还确实杠杠滴，各季度几乎都在前50%，长期来看，成立3.5年的总回报18.92%就在股票型基金中名列18/658，前3%了！

最后，当前行情正是布局智选量化的“好时候”！

从政策面来看，3月份“具身智能”“智能机器人”被首次写入政府工作报告，两会期间，会场内外皆洋溢着浓郁的科创氛围：人形机器人、机器狗、AI眼镜、大模型翻译工具可谓吸睛满满。而从基金一季度报也可以看出，本基金从行业暴露的角度上看，依然主动超配新质生产力相关行业，这一逻辑将贯穿2025年全年。

从基本面来看，2025年伊始，从DeepSeek的横空出世在全球AI界掀起巨浪，凭借开源、低成本、高算力，中国科技企业正经历从“跟随者”向“引领者”的跃迁，部分具有全球竞争力的上市公司已经开启企业盈利修复周期。从市场前景看，这次AI革命，算力的基础端、AI的应用端都有望产生万亿级别的投资机会。

从资金面来看，美联储降息是大概率事件，全球流动性得到强化的同时全球资产的波动也会放大，在“去杠杆”的大背景下，A股反而凸显出一定的“赔率”优势。

从估值面来看。经过了三年多的调整之后，很多互联网公司的估值已经跌到了十几倍市盈率，和美股纳斯达克近40倍的市盈率相比，中国的科技巨头估值还是很低的，将来出现估值修复是大概率的事件。

综上所述，博时智选量化多因子股票型基金业绩优秀，夏普比率位于前2%，波动率和回撤控制良好，且管理人和基金经理都长期持有本基金，作为参考，我今天已上车，这只基金熊市抗跌，牛市会涨，我们不妨可以长期备存，并于市场合适点位持续布局，博时智选量化多因子股票基金（C：013466）是很棒的投资工具！@博时基金 @天天精华君 　@天天基金创作者中心