#天天基金调研团##晒收益#

在风云变幻的投资市场中，量化投资逐渐崭露头角，吸引着像我这样的普通投资者目光。作为同时持有$博时中债5-10农发行A(OTCFUND|006848)$、$博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023520)$、$博时半导体主题混合C(OTCFUND|012651)$三只基金的投资者，最近我对量化投资兴趣大增，尤其是$博时智选量化多因子股票C(OTCFUND|013466)$，它在市场中的表现让我看到了量化投资的独特魅力。

到底什么是量化投资呢？简单来说，量化投资就是借助数学模型和计算机技术，依靠大量数据和复杂算法来做投资决策。与传统投资不同，它不是靠主观判断或经验，而是用数据说话，就像精准导航，引领投资者在市场中找到方向。

我对量化策略在当前市场的优势感受颇深。以博时智选量化多因子股票C为例，2024 年它的收益率达到 27.97% ，同类排名在前 4%，A 类过去一年净值涨幅为 28.60%，均跑赢同期业绩比较基准。近 6 个月 A 类和 C 类波动分别为 14.75% 和 19.92%，展现出强大的盈利能力。在风格轮动频繁的震荡市，市场情况瞬息万变，传统投资方式可能难以快速适应，而量化策略却能凭借其强大的数据处理能力，迅速捕捉市场变化。这只基金的量化模型整合了基本面、量价及另类数据，构建多维度因子库，并利用机器学习算法动态调整因子权重。在 2024 年市场风格从微盘股转向大盘股过程中，它及时抓住了高股息资产和科技成长股的轮动机会。这就好比在复杂的迷宫中，它能快速找到出口，而很多传统投资还在摸索方向。

量化策略还不受情绪干扰。我们普通投资者在市场波动时，很容易受情绪左右，追涨杀跌。但量化策略基于客观数据和既定模型规则，始终保持理性。比如在市场出现恐慌情绪，股价大幅下跌时，它不会盲目跟风抛售，而是依据模型分析，寻找被错杀的优质资产。

在风险控制方面，博时智选量化多因子股票C同样出色。2024 年最大回撤 33.51%，优于 73% 的同类基金。它通过波动率和流动性因子筛选，剔除高波动小盘股，超配银行、石油等低波动资产，降低组合回撤。在 2024 年 7 月低价股退市政策引发小盘股恐慌时，还能通过反转因子和流动性因子，挖掘被错杀的优质标的。这就像给投资加上了 “安全带”，在追求收益的同时，最大程度降低风险。

量化策略又是怎么 “挖” 出超额收益的呢？就像前面提到的博时智选量化多因子股票C，它的多因子模型综合考虑了多种影响股票价格的因素，包括基本面、技术面、情绪面等。通过量化分析和加权组合，全面深入评估股票投资价值，避免单一因子分析的局限。并且，模型能根据市场环境变化，灵活调整各因子权重，让投资组合始终契合市场。打个比方，它就像一个智能机器人，能根据不同的市场环境，自动调整 “作战策略”，时刻保持战斗力。

随着数据边界的拓展与新型模型的开发，量化投资的未来充满想象。更多的数据意味着更全面的分析，新型模型则可能带来更精准的预测和更高的收益。就像给汽车不断升级装备，让它跑得更快、更稳。

不过，量化投资也并非十全十美，它也面临模型风险、市场突发变化等挑战。但总体而言，在复杂的投资市场中，量化投资为我们普通投资者打开了一扇新的大门，提供了一种科学、理性的投资方式。我相信，合理运用量化投资策略，结合自身的投资目标和风险承受能力，有望在市场中收获更好的投资回报。@博时基金