#天天基金调研团#
近期由于关税冲击，全球股市都受到了影响，如何在不确定中找到确定机会，这是很多投资者面对的问题。在当前复杂外部环境下，量化交易在捕捉市场波动和套利机会方面具有明显优势，最近表现出色，展现出较强的适应性，更适合当前的市场环境，也吸引了越来越多投资者的目光。
随着股市的调整，或许又到了倒车接人的时刻，值得我们重点把握，4月22日我很荣幸参加了天天基金调研团的活动——$博时智选量化多因子股票A(OTCFUND|013465)$$博时智选量化多因子股票C(OTCFUND|013466)$刘钊的专场调研会，共同去感受量化基金的魅力。
基金经理刘钊，中国科学技术大学管理学博士，2006年起先后在深圳证券交易所、五矿证券、摩根士丹利华鑫基金、深圳知方石投资有限公司工作。2020年加入博时基金管理有限公司。曾任博时沪深300指数增强发起式证券投资基金(2020年12月30日-2024年7月10日)基金经理。现任指数与量化投资部投资副总监兼博时中证500指数增强型证券投资基金(2020年12月23日—至今)、博时智选量化多因子股票型证券投资基金(2021年11月2日—至今)、博时中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金(2023年2月13日—至今)、博时ESG量化选股混合型证券投资基金(2023年3月31日—至今)、博时稳合一年持有期混合型证券投资基金(2024年4月17日—至今)的基金经理，投资经验丰富。
$博时智选量化多因子股票A(OTCFUND|013465)$业绩优秀，近6个月涨幅15.79%，近1年涨幅37.55%，近3年涨幅53.48%，今年以来涨幅7.59%，我们大家都知道最近3年A股走势如何，该基金近3年取得53.48%的收益，同类排名前4%，超额收益39.3%，年化收益率超1 0%。真的是非常神勇，超额收益明显。
能取得这么好的业绩，与$博时智选量化多因子股票A(OTCFUND|013465)$的重仓股有很大关系，10大重仓股为澜起科技、寒武纪、招商银行、翱捷科技、汇川技术、兆易创新、普冉股份、东鹏特饮、华玮科技等，重仓股多为高科技、小盘、绩优的上市公司，成长性强，未来发展潜力巨大，股价弹性十足，更适合量化交易。
$博时智选量化多因子股票A(OTCFUND|013465)$由于业绩优秀，表现突出，受到了投资者的持续申购，截止2025年3月31日该基金最新规模1.66亿，较上季度增长1.05亿，机构占比41.99%，目前基金盘小绩优，船小好调头，更适合创造超额收益。
在本次调研会上，基金经理刘钊也回答了投资者关心的问题，有投资者问：“量化怎么做好风险控制？” 基金经理刘钊回答：“本基金风险控制体系采用分层管理机制，在子策略层面对特定风险因子实施精准约束，如通过优化器软件将跟踪误差控制在预设阈值(如6%-7%)，对中证1000成分股的行业占比实施基准匹配， 市值暴露严格锚定指数中位数区间； 组合层保留策略差异性，对依赖特定风险溢价(如行业偏离/市值因子)的子策略豁免对应约束，最终实现主动量化组合10%跟踪误差(显著高于传统1000 指数增强产品)，在风险预算框架下平衡超额收益与基准偏离。”
又有投资者问：“怎么在量化的基础上暴露个股？ ”基金经理刘钊回答：“在个股暴露方面，基金通过量化选股和主动研究员沟通交流，提高权重。 此外，还会根据市场环境和财报预判进行量化策略的增持减持，以获得超额收益。 一季度，我们逐步降低了个股的风险暴露，持股更加分散，投资组合向业绩基准靠拢。 从因子配置的角度上看，长期超配成长因子的战略方向没有变化，其它因子的配置则趋向均衡。 从行业暴露的角度上看，我们依然主动超配了新质生产力相关行业，这一逻辑将贯穿2025年全年。”
还有投资者问：“量化是不是受到了相应的监管，会不会对产品带来影响？” 基金经理刘钊回答：“本基金运作严格遵循监管导向，作为公募产品，坚持基本面量化框架，持仓标的以基本面优质个股为主，符合价值投资要求，且组合换手率处于行业合理区间； 交易层面采用算法拆单交易，以执行效率为核心目标，与受限制的程序化交易存在本质区别，当前监管政策对现有策略不构成实质性影响。”
量化交易借助先进的计算机算法，能够迅速分析处理大量市场数据，并在毫秒级别内做出交易决策，快速捕捉市场机会，相较于人工交易，量化交易在交易速度和执行效率上具有压倒性的优势。量化交易通过精确的止损和风险管理模型，能够有效地控制交易风险，降低损失。
量化交易策略基于数学模型，可以消除人为情绪和主观判断的干扰，不被市场情绪牵着“鼻子”走，减少犯错误的概率。量化是时代的产物，也是科技的产物，作为普通投资者，我们应该充分利用量化基金获得超额投资收益，可以通过布局$博时智选量化多因子股票A(OTCFUND|013465)$$博时智选量化多因子股票C(OTCFUND|013466)$，实现站在巨人的肩膀上摘苹果。
