#天天基金调研团#

我是一个在投资市场摸爬滚打了16年的“老基民”，同时也是两个孩子的妈妈。刚刚踏入工社会后，我就定投基金，从一个对理财一窍不通的小白，慢慢成长为能在各大平台分享基金心得的“业余理财博主”。最近有幸参加了天天基金和博时基金联合举办的量化投资调研团活动，聆听了博时基金指数与量化投资部投资副总监刘钊的精彩分享，感觉像是打开了一扇新世界的大门！今天，我想和大家聊聊这次学习的收获，以及量化投资如何改变了我对理财的认知。

一、我的投资之路：从盲目跟风到理性定投

刚刚成为打工人的时候，懊恼自己收入低，希望通过理财多攒点钱。当时去银行存钱的时候，大堂经理姐姐给我介绍了基金这种产品，为我开启了人生新的大门。

当时确实是啥都不懂，盲目地挑了一只名字听起来很高端的股票型基金。一开始遇上市场环境好，赚钱了，以为买基金就能赚钱。结果，市场一波动，我就慌了神，频繁买卖，最后不仅没赚到钱，还亏了不少手续费。那段经历让我明白了一个道理：投资不是赌博，盲目跟风只会让自己成为“韭菜”。

后来，我开始定投。当时的想法很简单：每个月固定投入一笔钱，不管市场涨跌，长期坚持下来总能摊薄成本。期间，经历了2015年的、2018年的贸易战、2020年的疫情，回头来看，这种“佛系”策略反而让我避开了人性中的贪婪和恐惧，年化收益稳稳跑赢了通胀和银行理财。

然而，随着投资经验的积累，我逐渐意识到：单纯依靠定投虽然省心，但在市场风格快速切换的今天，想要获得更好的收益，可能需要更科学的投资方法。这也是为什么我对量化投资产生了浓厚的兴趣。

二、初识量化投资：当“经验派”遇上“数据派”

在参加这次调研团之前，我对量化投资的印象还停留在“神秘”“高大上”“黑箱操作”等模糊概念上。听完刘钊总监的分享后，我才发现原来量化投资并不是什么“玄学”，而是一种将数学、统计学和计算机技术应用于投资决策的科学方法。

这里必须介绍一下刘钊总监——这位“量化大咖”可是大有来头：

18.3年证券从业经验，妥妥的行业“老司机”；7.38年投资经理年限，管理的博时智选量化多因子基金过去三年同类排名前4%，超额收益高达39.3%；多次获得中国证券报「金牛奖」、晨星/招商/海通五星评级，堪称基金界的“三好学生”。

听完他的履历，我瞬间对这支基金多了几分信任感——毕竟，把自己的钱交给经验丰富又靠谱的“学霸”打理，比自己搞靠谱多了。

我看了一下刘钊经理管理的几只基金，博时智选量化多因子股票型证券投资基金业绩很抢眼。2021 年 11 月 2 日成立，对标基准为中证 1000。2024 年取得了 28.60% 的绝对收益，相对基准的超额收益为 28.60%，跟踪误差放大至 12.18%。在 2024 年第四季度，该基金实现了 653.82 万元的利润，净值增长率达到 13.54%，近一年的复权单位净值增长率在同类可比基金中位于第三。

三、量化基金的核心逻辑：科学+人性的完美平衡

刘钊总监详细解析了博时智选量化多因子基金的投资策略，按照我的理解记录如下：

1. “多因子模型”像营养搭配

基金通过分析价值、成长、动量等多个因子来选股，就像我给娃准备辅食时，会综合考虑蛋白质、维生素、碳水化合物的均衡搭配一样。刘总监特别提到，他们“长期超配成长因子”，但其他因子趋向均衡，避免“偏食”导致营养失衡。

2. “动态调整”像育儿策略

市场环境变化时，基金会主动调整行业暴露和风格权重。比如2023年末重点配置银行板块，2024年末又切换成成长策略，这让我想起带娃时的“因材施教”——大宝喜欢安静，就多安排阅读；二宝活泼好动，就多安排户外活动。投资也需要这种灵活性，不能一条路走到黑。

3. “风险控制”像安全座椅

这支基金的风控设计让我格外安心：

子策略层面：跟踪误差控制在6%-7%，行业占比严格匹配中证1000指数，避免“翻车”；

极端行情下优先降回撤，就像开车时给孩子系上安全座椅，先保命再谈速度。

刘总监还幽默地说：“我们的目标不是成为市场最靓的仔，而是让持有人晚上睡得着觉。”这句话简直说到了宝妈的心坎里！

四、量化基金最吸引我的三大特点

1. 不依赖“赌赛道”，追求稳健超额收益

刘总监提到：“好基金买错时点也会亏钱。”这话太真实了！我定投的一只消费主题基金曾在2021年高点买入，套了整整两年。而博时量化多因子基金通过“多策略+动态平衡”，目标是“在任何市场环境下都跑赢一半同行”。这种“不把鸡蛋放在一个篮子里”的策略，特别适合我这种追求稳健的投资者。

2. 极端行情下优先保护投资者利益

资金量变大后，我对“风险”二字格外敏感。这支基金在风控上的设计让我非常安心：

分层管理机制：子策略约束特定风险因子，组合层保留策略差异性；

主动降低个股暴露：今年一季度持股更加分散，像极了宝妈带双胞胎出门时“一手牵一个”的稳妥。

3. 长期主义与月度分红的完美结合

16年的定投经历让我坚信：理财是一场马拉松，不是短跑。这支基金强调“三到五年业绩排名靠前”，与我的理念不谋而合。更让我惊喜的是，它还支持月度分红！这就像定期收到一笔“育儿津贴”，可以用来补贴家用或再投资，灵活性非常高。

五、给新手们的量化投资实践指南

调研结束后，我开始尝试将量化思维融入自己的投资组合。以下是我的几点心得：

量化不是“万能药”，而是“增强器”：它不会让你一夜暴富，但可以帮助你更科学地分散风险、捕捉机会。

选择与自己风险偏好匹配的产品：比如博时量化多因子基金行业暴露较均衡，适合稳健型投资者；而一些行业集中度高的量化基金可能波动更大。

定投+量化=黄金组合：定投能平滑市场波动，量化策略能增强收益，两者结合或许能实现“1+1>2”的效果。

六、结语：理财是科学，更是生活智慧

这次量化投资的学习让我深刻体会到：投资不是非黑即白的“买或卖”，而是一个不断优化、动态调整的过程。就像育儿没有标准答案一样，理财也需要我们保持开放心态，拥抱新方法。

最后，感谢#天天基金调研团#提供这次宝贵的学习机会！如果让我用一句话总结量化投资，那就是——“用数据说话，让时间证明”。希望每一位宝妈都能找到适合自己的理财方式，在财富增值的路上从容前行！