2022年一季度受美元加息预期、疫情、俄乌冲突、通胀等多重宏观因素影响,大盘出现较大幅度波动,宏观层面不确定性增加。一季度我们的持仓主要集中在创新药产业链、医疗服务、创新器械、国产替代、新冠特效药产业链等方向,3月份开始国内出现零星疫情爆发,特别是上海、吉林等地疫情严重,疫情带动抗疫板块表现较好。展望二季度,我们仍然看好创新药、医疗服务、器械、国产替代、抗疫等方向的投资机会,同时关注国内疫情控制之后消费医疗、医疗服务等行业的业绩修复。