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说实话，最近这段时间，手里拿着科技基金的朋友心里肯定七上八下。一边看着账户收益还不错，有的基金近一年涨了六七个点，心里美滋滋；另一边，美国那边又传出要全面封杀芯片设备的消息，生怕下周一一开盘，这口肉又得吐回去。

我在这个市场摸爬滚打这么多年，经历过2018年，也经历过2022年。说实话，越是这种看似“大利空”砸下来的时候，我反而越觉得心里有底了。今天就跟大家掏心窝子聊聊，我为什么对科技板块，特别是“半导体设备+AI”这条线，依然死扛着不放。

一、我为什么死磕科技这条线？

先说我关注的一只主投科技的混合基金，近三个月涨了二十多个点，近一年跑赢了市场一大截。扒开它的底仓一看，制造业占了八成多，信息技术占了一成多。说白了，这只基金能跑出来，核心原因就是踩准了科技的节奏。

我身边很多散户朋友还在金融、地产、消费里来回折腾，指望着哪天能来个暴力反弹。但咱们得面对现实：经济的增量引擎早就换道了。不管是国家反复强调的“新质生产力”，还是咱们手里离不开的智能手机、开的智能汽车，背后都是芯片和算法在撑着。

过去我们总说炒股要看政策，现在政策的风向标已经不能再明确了——人工智能要培育成新质生产力的核心引擎。这话不是说着玩的，最后都会变成真金白银流进上市公司的报表。我们不跟着产业趋势走，难道还去那些产能过剩的传统行业里博弈那点反弹空间？我不干这事。

二、外围下狠手，我反而更敢拿半导体设备了

这两天最揪心的消息，就是美国那边有人施压，要全面封杀芯片设备卖给咱们，连售后维修都想掐断。很多人一看这消息，第一反应就是：完了，科技股要凉。

我的看法完全反过来——这恰恰是半导体设备最大的利好逻辑。

咱们仔细琢磨琢磨：以前有些国内厂商可能还觉得“买不如造”，凑合用用国外的二手设备，能省就省。现在呢？人家连售后维修都要切断，那些几百万几千万的设备，坏了就成废铁。这不是把我们往绝路上逼吗？

结果只有一个：不管花多大代价，不管良率提得多慢，我们必须用自己的设备顶上。这不是选择题，是必答题。

这就好比什么呢？以前咱们想跑步，总想找个拐杖撑着；现在拐杖被人抢走还踹了一脚，咱们只能把自己这条腿练粗。半导体设备国产化率，将从“可选”变成“刚需”。看看本周市场的动静，在很多人还在害怕的时候，主力资金已经悄悄往半导体里进了几十个亿。聪明钱在用脚投票，咱们还犹豫什么？

三、AI不是讲故事，是正在发生的事情

再说AI。最近美股那边有些AI股跌得挺惨，很多人又开始说泡沫要破了。

但我觉得，这反而是一个去伪存真的机会。

我关注的不是那些蹭概念的，而是那些实实在在能落地、能出业绩的。大家有没有注意到几个细节：国内大模型已经开始提价了，这说明什么？说明国产大模型不是只会烧钱，已经开始有技术溢价的能力了。还有，智能驾驶、机器人这些领域，因为AI算力需求太旺盛，连做上游材料的都开始涨价、缺货了。

这就是实打实的产业景气度在往下传导。AI已经从讲故事进入到看业绩的阶段了。那些真正能给服务器散热、能给AI芯片提供封装测试、能给数据中心供应的公司，接下来的财报只会越来越好看。这不是游资瞎炒，是机构在拿先手。

四、接下来我们该怎么办？

说了这么多，落到操作上，我觉得应该坚持“把握科技主线”的原则，分两步走：

第一，拿住“铲子”型资产。

所谓“铲子”，就是半导体设备。只要我们要造芯片，不管工艺先进还是落后，都需要设备。外围封锁越狠，国内扩产的紧迫性越强，对设备的需求就越大。这一块的订单能见度是最高的。

第二，盯着“应用”端放量。

AI最终要落到产品上。今年我们要盯着端侧AI的落地，比如AI手机、智能眼镜，甚至人形机器人。这些产品一旦开始放量，对芯片设计、算力、存储的需求是指数级增长的。

至于买卖节奏，我的原则是绝不追高。最近科技股涨得比较猛，如果因为外围的负面消息出现回调，比如下周如果半导体设备板块因为情绪低开，我觉得反而是轻仓的朋友分批、逢低考虑的机会。

总结

回到开头说的那只基金，它能跑赢市场，不是偶然。它代表了一个趋势：在中国经济转型的大背景下，超额收益大概率只能来自科技进步。

对于下周乃至整个二月份的行情，我保持谨慎乐观。虽然外围有扰动，美股有波动，但A股最近表现出很强的韧性，成交额维持在比较高的水平，增量资金明显在向科技类赛道聚集。

我们要做的，就是在波动中看清楚主线，不要因为一根阴线就改变信仰，也不要因为一个消息就慌不择路。“半导体设备+AI”这条线，我觉得值得继续拿着。

（个人观点，仅供参考，市场有风险，投资需谨慎）