最近利好多多，扩内需发出最强音，上升到国家战略，资本市场改革加速推进，货币政策继续宽松，这么利好市场却不买账，行情延续低迷，主要原因不是经济基本面有什么新问题，而是当前处于一波上涨后的回调周期，回调周期本身不就是以跌为主么？
这波调整意清理跟风盘、释放获利盘，为春季行情打出空间，为明年行情奠定基础。以中线眼光看，明年沪指大有冲击4500点的可能，牛市格局不变，跌下来的是机会。12月很难熬，但熬过去便是春天。春季行情不远了，本月底或下个月有望探底回升。
主力总是很善于拿捏吾等小散心理，跌到我们想要割肉时，差不多调整也就快要结束了。现在想割肉了吗？如果很想，那就再忍忍？爱粉们一定要有逆向思维能力，彻底摒弃“大涨追、大跌割”的坏习惯，在大势向好前提下反向操作：大跌低吸、大涨高抛，这样才是赚钱节奏正确打开方式。
今天加仓电池、恒生科技、价值精选、现金流、创新药、红利低波，下步准备低吸化工、精准医疗、生物、AI应用，等新低后拉开差价低吸，所有中线标的继续持有待涨。
1、电池
这轮牛市中电池板块表现相当不错，最大涨幅高达153%。悄然走强背后并非短期资金炒作，而是行业基本面发生了实质性改善：持续两年的“价格战”在政策引导下走向终结，反内卷重塑行业生态。
过去两年，产业链各环节恶性低价竞争导致企业盈利大幅受损，2024年锂电池板块归母净利润同比下滑约30%。随着国家出手整治无序竞争、推动产能自律与出清，今年二季度行业迎来盈利拐点，归母净利润同比增速转正至22.6%。
产品价格企稳回升，行业最困难时期已过。今年前三季度动力电池与储能电池合计产量为1140GWh同比增长55%，动力电池销量约300GWh同比增长45%，储能电池销量约108GWh同比增长42%，行业正重现产销两旺的发展态势。
基本面的第二个支撑来自 “新增长曲线”的爆发。市场对电池的需求不再限于新能源汽车。AI算力中心数据中心、低空经济、机器人等新场景对储能电池需求呈几何级数增长，成为行业第二增长极。2025年上半年，全球储能电芯出货量达226GWh，同比激增97%，国内企业贡献了超90%的份额。此外，海外市场成为重要增量，2025年1-8月我国动力电池-出口同比增长30.3%，有效对冲了国内市场压力。
电池板块当下投资逻辑很清晰：一是行业从“量增利减”转向“量利齐升”，盈利修复的确定性高；二是需求结构从单一的新能源汽车驱动，扩展为“汽车+储能+多元场景”的多重驱动，成长空间被打开，中线行情值得期待。
中证电池主题指数涵盖了50只产业链核心公司，储能含量达26%，固态电池含量达42%，宇德时代、阳光电源、亿纬锂能、先导智能四大龙头占比很高，龙头效应更强，有行情时更具爆发力。
技术走势：连续缩量调整，空头抛压减轻，但多头处于观望之中，行情暂处震荡局面；白线处是支撑位，观察此处能否止跌，若这里止不住可能会考验下方半年线支撑；考虑到中线行情大有潜力，这波调整黑马视为机会。
$汇添富中证电池主题ETF发起式联接C(OTCFUND|012863)$跟踪中证电池指数，综合费率只有0.45%，同类中费率最低，今天加仓一笔，近日如有下跌继续择机低吸。
2、恒生科技
恒生科技是黑马非常看好的指数，汇聚了一大批最具创新活力的中国科技龙头，跨越了粗放扩张阶段，正凭借技术投入与生态演化，开拓全新的增长空间。
第一，护城河深厚，现金流创造能力强劲。 核心成分股如腾讯（社交与游戏）、阿里巴巴（电商与云）、美团（本地生活）、小米（智能硬件）等，在其各自领域已建立起几乎难以撼动的市场地位和生态体系，超强盈利能力提供了稳定庞大的现金流，2024年多家公司经营性现金流创下历史新高。充沛的现金流，使得它们在激烈的市场竞争中更加游刃有余，进行战略布局时更加有力果断。
第二，AI与前沿技术投入，正转化为可见的第二增长曲线。腾讯、阿里、京东等科技巨头不能再用老眼光继续给它们贴上“互联网平台”的标签，这些公司已成为中国AI产业化的核心力量。腾讯、阿里每年研发投入达数百亿乃至千亿级，重点攻坚大模型、云服务、AI应用、自动驾驶等技术前沿；京东全面拥抱AI，未来三年将持续投入，带动形成万亿规模的人工智能生态；小米“人车家全生态”布局已初见成效。这些面向未来的投资，随着AI应用在B端和C端持续渗透，凭借其巨大的用户基数、场景和数据优势，打开成长天花板，成为技术红利的首批获利者。
从宏观层面来讲，恒生科技是中国经济结构转型升级与科技自主创新的浓缩版图，代表着新质生产力的核心成长价值。短期受市场情绪和事件扰动走得比较弱，但中长期趋势在技术创新、产业进步、生态协同驱动下，成长潜力极大。
技术走势上，这调整历时两个多月，最大跌幅高达20%，洗盘已非常充分；缩量回踩白线与年线构成的共振强支撑，有止跌可能但信号还不够明确，需要放量中大阳线来打破震荡格局。如果这里守不住，还要继续探底磨底，考虑到前面已经跌了20来点，向下空间应该不大了。今天再加仓一笔$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$，后面如有调整准备继续低吸。
3、价值精选
市场波动加剧，配置些防守型标的十分有必要。比如黑马中线定投的$中泰兴为价值精选混合A(OTCFUND|013776)$，这只基不追逐市场热点，专注挖掘低估价值蓝筹，在近几年大起大落行情中展现出良好防御性。今天加仓一笔，中线继续看好，三大原因：
一是历史回撤控制优异，熊市彰显韧性。
该基金成立于2022年初，恰逢市场进入熊市，然而它不但并没有跟随熊市暴跌，反而逆势跑出正收益，表现出极强的抗跌性。
二是聚焦优质低估资产，价值属性突出。
重仓银行、建筑、公用事业等经营稳定、现金流充沛、股息率较高的传统行业龙头，这类低估值优质资产长线投资价值突出，在震荡市中通常具备更好的价格支撑，波动率天然较低，非常适合做底仓资产配置。
三是基金经理能力圈稳固，长期业绩可验证。掌舵人姜诚是业内知名的深度价值派，拥有近20年投研经验，历经多轮牛熊，投资框架成熟，专注于自下而上精选“物超所值”个股，非常注重安全边际。
代表作$中泰星元灵活配置混合A(OTCFUND|006567)$，成立以来收益率稳步上行，任职回报高达182.94%，远超同类平均的95.92%，相对超额收益超87%。
他将同样的方法论应用于本基金，在A股港股精选低估值标的，构建起具有高性价比的投资组合。
该基金持仓的蓝筹白马股估值处于历史相对低位，与累计涨幅较大的热门板块形成鲜明对比，存在良好的估值修复空间。
对我而言，把它作为账户配置的一部分，并非为了博取短期暴涨，而是用来降低整体组合波动率，捕捉行情风格轮动至价值板块时的潜在收益，在长期投资中提供稳定感幸福感的压舱石。
其它标的行情分析及操盘策略在另一帖，爱粉们记得及时收看。最后还有请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！
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