1 红土创新基金业绩优异。

主持人介绍了红土创新基金的业绩排名和产品评级情况，强调公司在固收和权益类产品上的优异表现随后，固收部研究员石昌达将解读近期股市债市的变化，并提供投资建议和策略。

2 上周股市涨跌不一，债市走弱。

石昌达分析了上周股市和债市的表现，指出股市中银行、地产、煤炭板块表现较好，小盘股跑赢大盘股；债市收益率曲线走窄，短端波动较大他还提到转债市场跟随股市波动，估值有所压缩整体市场风格延续了大盘跑赢小盘的态势，防御性板块领涨。

3 中美关税博弈引发市场震荡。

石昌达分析了清明前后中美关税博弈对市场的影响，指出双方反应超出投资者预期，导致权益市场巨幅震荡4月7日A股大跌，国家队公开增持ETF托底，市场逐步恢复，内需赛道表现突出人民币汇率与美元绑定波动，稳定出口企业汇率风险。

4 汇率稳定利好资本市场。

石昌达分析了汇率稳定对资本市场的积极影响，认为债券市场年内将保持稳定，权益市场则需关注业绩确定性他提到，转债市场估值虽有压缩，但逐渐接近性价比区间，建议增配高YYTM转债，并寻找市场错杀的低价转债整体来看，债券市场风险减小，权益市场需为业绩确定性支付溢价。

5 内需和红利板块走势较好。

石昌达分析了股市、债市和转债市场的投资机会，建议关注稳健类标的，尤其是高股息防御性资产和科技成长类资产他提到公用事业板块的稳定分红和低估值特性，以及AI半导体、低空经济、人形机器人等创新领域的潜力红土创新基金的权益类产品布局了创新药、AI机器人、半导体和新能源等领域，固收加策略产品则通过债券底仓和权益资产增厚收益，适合当前低利率环境。

6 红土创新基金布局稳健资产。

石昌达介绍了红土创新基金的稳健投资策略，主要布局高分红、高股息的权益类资产，特别是水电方向他强调了固收加策略的长期持有优势，建议投资者关注红利风格和绝对收益策略的基金，以优化资产配置并应对市场波动。

7 建议均衡配置基金。

石昌达建议投资者根据资金安排和风险承受能力选择基金产品短期资金可配置纯债型基金，长期持有可考虑固收加策略产品高风险投资者可配置权益类产品，如科技成长类基金二季度投资应兼顾防御和进攻，关注高股息和科技成长轮动，固收加产品作为稳定器优化组合风险收益比资产配置在震荡行情中尤为重要。

8 资产配置策略尤为重要。

石昌达建议投资者根据自身风险偏好进行资产配置，持有不同风险等级的资产，并保持纯债基金在资产组合中的稳定比例他强调债券的票息收益稳定，不建议频繁调整持仓，尤其是红土创新基金的固收类产品，其债券部分不做信用下沉，投资者无需担忧债券暴雷风险。

9 红土创新基金强调稳健投资策略。

石昌达建议投资者在当前震荡市场中保持谨慎，避免信用下沉，建议将50%到60%的仓位配置在防御型资产如固收加策略产品和纯债型基金上，同时通过定投方式布局科技等主线赛道以获取超额收益。

10 控制仓位，优化资产配置。

石昌达建议投资者控制总仓位，优化资产配置，强调现金流的重要性他提到巴菲特持有50%现金，建议投资者关注红土创新基金的货币基金和中短债基金，作为短期资金管理工具他还提醒投资者关注市场热点，合理配置资产，实现财富保值增值最后，他强调了投资风险，提醒投资者谨慎决策。