我自己作为一个实实在在的基金投资者，手里还握着$广发创业板ETF发起式联接Y(OTCFUND|022896)$$广发睿选三年持有期混合(OTCFUND|010594)$$广发中债7-10年国开债指数A(OTCFUND|003376)$这几只基金，同时也持有相关新能源板块的基金，趁着这个机会，我打算好好捋一捋对新能源车电池板块的看法，顺便也给大伙分享分享，现在到底还能不能入场。
先看看新能源车电池行业现在是个啥情况。从数据上就能明显感觉到它的热度，2024 年前三季度，咱们国家新能源汽车销量达到了 832 万辆，跟去年同期比，增长了 32.5%。就说 9 月份，销量直接冲到 128.7 万辆，同比增长 42.3%，环比也增长了 17%，月度销量又创新高。新能源汽车渗透率也一路猛涨，2024 年前三季度渗透率达到 38.6%，比 2023 年同期提升了 7 个百分点，9 月份更是高达 45.8%，新能源乘用车零售渗透率都连续三个月超过 50% 了。这数据一摆出来，汽车电动化的趋势那是相当明显，而电池作为新能源车的核心部件，重要性就更不用说了。
再看看行业的发展趋势。这几年，新能源车电池行业可以说是经历了大起大落。前几年火爆的时候，大家都一窝蜂地往里冲，产能蹭蹭往上涨。到 2023 年末，国内排名前 10 的能源电池制造商建成产能超过 1541GWh，要是把后面的都算上，整体产能接近 2000GWh。可市场需求没跟上，2023 年国内能源电池实际产量才 680GWh 左右，产能利用率连 40% 都不到，生产能力增长了约 60%，需求增速却放缓到 32% 左右，供大于求，动力电池价格只能一路降。不过，从 2023 年开始主动去库存，到 2024 年底，国内外新能源汽车需求这么强劲，电池板块又开始被动去库存了，这说明市场可能马上要进入补库存阶段，行业周期的拐点说不定真要来了。
从技术发展上看，固态电池技术这两年取得了不少突破，好多企业都在大力研发。宁德时代前段时间发布了全球首款纯电续航 400 公里以上，还有 4C 超充的增混电池 —— 骁遥超级增混电池，现在已经在多个车型品牌上落地了，而且预计到 2025 年，会有近 30 款增混车型配备这款电池。纯锂新能源的纯锂 50 安时数全固态电池也进入量产阶段，国内首条全固态锂电池量产线正式投产。奇瑞汽车宣布 2024 年全固态电池能量密度达到 400Wh/kg，2025 年有望达到 600Wh/kg，这能让电动汽车续航里程达到 1500 公里。根据 GGI 的预测，2024 年固态或半固态电池有望大规模装车，全年装车量可能超 5GWh，中商产业研究院预测 2030 年中国固态电池市场空间将增至 200 亿元。新技术的发展，无疑给新能源车电池行业注入了新的活力，带来了更多的发展空间。
政策方面，对新能源车电池行业也是大力支持。国家出台了一系列政策鼓励新能源汽车发展，新能源车购置税减免政策的延长，就直接刺激了市场需求。而且在储能领域，也有相关补贴试点政策，这对电池行业的发展都起到了推动作用。像深圳电池展的火爆，就反映出产业链的活跃度，也从侧面说明了政策的积极影响。
不过，行业也不是一路坦途。新能源车电池行业竞争太激烈了，大大小小的企业都想分一杯羹，市场份额争夺非常激烈。而且原材料价格波动也很让人头疼，就拿电池级碳酸锂来说，价格从 2023 年初的 45 万元每吨，一路跌到最低接近 5 万元每吨，现在虽然在 7 - 15 万元每吨区间波动，但这种大幅波动，让企业成本控制变得特别困难。还有国际贸易摩擦，也给行业带来了不确定性，像美国对我国电池出口的一些限制，就影响了企业的海外市场拓展。
再回到投资上，新能源车电池主题能不能成为全年投资主线呢？我觉得从长远来看，新能源汽车行业发展前景是非常好的，全球都在倡导环保和可持续发展，新能源汽车产业肯定会持续增长，作为核心的电池板块，长期肯定是受益的。但要说能不能成为全年投资主线，还真不好说。市场变化太快了，各种因素都可能影响板块的表现。比如说，要是接下来其他板块出现重大利好，资金可能就会分流，新能源车电池板块热度就会受影响。而且现在行业虽然有向好的趋势，但竞争和不确定性还是存在，要是行业内企业业绩不能达到市场预期，也会影响板块走势。
那现在还能不能入场呢？我觉得这得看个人情况。要是长期投资者，看好新能源汽车行业的长期发展，不在乎短期波动，那现在其实是个不错的入场时机。经过这几年的调整，新能源车电池板块的估值已经比较合理了，像宁德时代当前动态 PE 也就 20 倍左右，接近历史中枢，部分二线电池企业 PE 甚至低于 15 倍，安全边际还是挺高的。而且行业需求在增长，新技术也在不断突破，长期投资的话，未来盈利空间还是比较大的，所以看好的朋友可以关注$广发国证新能源车电池ETF联接C(OTCFUND|013180)$$广发国证新能源车电池ETF联接A(OTCFUND|013179)$。要是短期投资者，那就得谨慎点了。短期市场波动很难预测，虽然现在板块热度高，但说不定哪天就因为一个突发消息，股价大幅波动。你得时刻关注市场动态，像行业政策变化、企业订单情况、原材料价格走势等，根据这些信息来判断短期投资时机。
就拿我持有的几只基金来说，广发创业板 ETF 发起式联接 Y 主要投资创业板相关的 ETF，而创业板里有不少新能源车电池相关的优质企业，通过投资它，我能间接参与到新能源车电池行业的发展中。广发睿选三年持有期混合，从它的投资组合来看，像比亚迪、宁德时代这些新能源车电池行业的龙头企业都在持仓范围内，基金经理通过分散投资，在一定程度上降低了单一行业波动带来的风险。不过，市场变化太快，这两只基金的净值也会跟着市场波动。我在投资过程中，也深刻体会到了市场的不确定性，有时候看着净值涨了挺开心，可过段时间又因为市场调整跌回去了。但我还是比较看好长期投资，所以一直拿着没动。广发中债 7 - 10 年国开债指数 A 跟新能源车电池板块关联不大，主要投资债券，收益相对比较稳定，我配置它主要是为了平衡整个投资组合的风险。
总结来说，新能源车电池行业前景广阔，但投资也有风险。大家在决定投资前，一定要多做研究，结合自己的投资目标、风险承受能力来做决策，千万别盲目跟风。@广发基金
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