机构最新研判显示，固态电池产业化进程全面提速，技术路线与供应链加速成熟，万亿级市场爆发在即！资金亦先知先觉加速借道ETF布局相应版块。据Wind数据，截至2月27日，电池ETF(561910)获资金连续5日净流入，累计约1.1亿！

近期A股波动程度加剧，但固态电池概念近期却逆势走强，从1月13日到2月27日累计上涨22.42%，在昨日创出阶段新高。

行业共识指出，硫化物固态电解质+高镍三元正极+硅碳负极技术路径已确立主流地位，半固态电池商业化装车与全固态样品发布将成短期催化剂。长期看，eVTOL飞行器、人形机器人等新兴场景对超高能量密度电池的刚性需求，或催生千亿增量空间。

产业链上游或成最大赢家——固态电解质、硅碳负极、高镍正极及干法设备厂商率先受益。国内辊压设备商凭借性能与成本优势碾压海外巨头，硫化物/卤化物电解质成本优化空间巨大。头部电池厂与车企密集布局，2030年全球固态电池出货量预计飙升至642.6GWh，年复合增长率高达133%！这场能源革命，正重塑锂电产业新格局。

消息面上，业内人士近期给出了国内全固态电池技术应用时间表，称能量密度400wh/kg的全固态电池可在2027~2028年初步产业化2030年实现完全量产；能量密度500wh/kg的全固态电池产业化时间预计在2030-2035年。

当前，半固态电池已逐步实现产业化，其他技术路线在人型机器人、eVOTL等新兴领域催化下也有望得到应用，锂电产业链有望在技术迭代的背景下再度吸引二级市场关注。

而回归锂电行业供需情况来看，得益于新能车需求稳健增长以及储能需求爆发，2025年行业或有望实现困境反转。

2024年我国新能源汽车销量1286.5万辆，同比增长35%，动力电池装机量548.4GWh，同比增长41%；2025年重大项目汇总显示132个储能项目超21.9GW/43.5GWh，预计2025年动力、储能、出口等需求仍将保持较强增长动能。

但由于当前碳酸锂价格依旧偏弱，因此电池行业利润有望进一步向中下游倾斜，上游锂矿企业承压较大，结合固态电池热度较高以及产业趋势来看，从投资的角度来看可重点关注电池中下游产业链，避免陷入“价值陷阱”。

CS电池指数主要聚焦电池化学品、锂电池、逆变器等细分方向，上游含量极低，且CS电池当前整体PE（TTM）为28倍，低于CS新能车的34.88倍和CS新能源的35.84倍，潜在估值修复空间也更加巨大。

据统计，电池ETF(561910)跟踪的中证电池指数中，“固态电池”概念股占比高达近四成！指数从沪深市场中选取业务涉及动力电池、 储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，以反映电池主题上市公司证券的整体表现。场外投资者可以借道联接基金（A类：016019；C类：016020）、相关主题类产品介入。

表：中证电池指数“固态电池”概念成分股列表，截至2025年1月底

$招商中证电池主题ETF联接C(OTCFUND|016020)$

$汇添富中证电池主题ETF发起式联接C(OTCFUND|012863)$

$广发国证新能源车电池ETF联接C(OTCFUND|013180)$

$汇添富中证电池主题ETF发起式联接D(OTCFUND|015808)$

$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$

$鹏华碳中和主题混合C(OTCFUND|016531)$

$易方达中证人工智能主题ETF联接C(OTCFUND|012734)$

$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$

$永赢先进制造智选混合发起A(OTCFUND|018124)$

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