存储芯片持续涨价：主要存储供应商将在四季度将DRAM和NAND等价格将上调高达30%，幅度超出市场预期，一方面全球算力等增长拉动存储整体需求回升，另一方面国际大厂存储减产供给大幅降低，存储芯片下半年大幅涨价，得益于此，几大存储厂商三季度财报也均超出市场预期。

全球算力投资规模仍在持续上升：继OpenAI与某芯片巨头达成算力合作后，美国AI独角兽也宣布与某浏览器头部企业达成数百亿美元算力合作。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。

全球半导体销售额创历史新高：2025年全球半导体设备总销售额预计将达1255亿美元，创历史新高，主要受为支持人工智能应用而进行的先进逻辑和存储端的产能扩张，以及各个主要细分领域市场的工艺迭代影响。根据SEMI报告预测，中国大陆预计将继续领先全球300mm设备支出，2026至2028年间投资总额将达940亿美元。在逻辑不断向更先进制程演绎的过程中，将进一步拉动对刻蚀、薄膜沉积、键合、涂胶显影设备的需求；HBM兴起带动晶圆减薄、TSV刻蚀填充、晶圆堆叠封装等环节。NAND领域将持续带来沉积设备投入增加（因为需要铺设更多沉积/刻蚀机台来堆叠层数）、高深宽比刻蚀技术以及先进封装/键合设备的需求增长。

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