7月7日- 7月11日，申万一级行业整体处于涨跌分化态势。其中电子行业上涨0.93%，位列第24位。
消息面上，美国政府于7月3日宣布取消对华EDA出口限制，美国三大EDA企业将恢复向中国供应芯片设计软件。从产业链看，半导体下游需求中TWS耳机、可穿戴腕式设备、AI服务器、新能源车复苏较好，2025Q1受益于国补政策，整体需求逐步向好。全球智能手机、PC、平板等电子产品出货量同比回升，新能源汽车销量保持高速增长，带动功率、模拟、MCU等半导体需求。从价格销量来看，6月半导体价格涨幅扩大，存储芯片DDR4因厂商转向DDR5备货需求推动价格显著上涨。尽管企业库存水位较高，但日本半导体设备出货额同比增长20.50%，显示产能扩展积极。
“硬科技”在AI驱动下表现突出：A股上市公司中，以国产算力芯片，AIDC配套设施，AI端侧Soc芯片设计和部分消费电子企业为代表的板块在2024年业绩表现出较快增速，并在2025年一季度保持两位数的高增长。
大国博弈下半导体行业的估值体系有望重构：随着4-5月份中美两国在科技/贸易等领域持续博弈，以电子行业为代表的科技板块的估值中枢有望进一步抬升，尤其是目前国产化比例较低，自主可控相关的半导体晶圆制造/设备，模拟芯片，Soc芯片设计，存储等环节值得重点关注。
综上，AI算力、AIOT、半导体设备等结构性机会突出，消费电子新品如AI眼镜密集发布，叠加AI基建加速，消费电子产业链有望长期受益。同时，外部政策压力下，半导体国产化进程有望持续加速，进一步催化电子行业。
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