消息面：“九三阅兵”展示强悍军事实力，美国就业数据显露颓势，市场传闻Deepseek智能体即将在年底发布。

整体情况：上周（2025年9月1日-2025年9月5日）A股经历了冲高回落然后周五修复的过程：周一各主要指数普涨奠定积极开局，周二至周四受科技板块回调而连续调整，周五全线反弹，其中科技成长板块修复力度最强。风格上，全周市场呈现“价值防御→成长超跌→成长修复”的切换特征，政策预期与资金情绪主导短期波动。从周度涨跌幅来看，上证指数周跌1.18%，深证成指周跌0.83%，科创50周跌5.42%，创业板指周涨2.35%。上周A股日均成交额略降到2.60万亿元，市场偏好有所回落。

算力链：上周作为主线的算力链的波动幅度比前一周更为剧烈，板块内部的博弈更加白热化，一方面是板块前期上涨速度较快，让市场有其中是否存在估值泡沫的疑问，资金方面同时也有阶段性止盈的需求，另一方面强劲的中报业绩又给了板块明确的支撑，AI的技术发展和需求不断扩张是明确趋势，所以AI算力这条主线可能会成为一个长期内确定的事实。

固态电池：固态电池近期也有明确的利好催化，并且近期在盘面表现上也有演化为副主线的迹象：固态电池产业化进程加速的核心信号来自设备端订单爆发式增长——2025年上半年，头部设备企业披露的新签及在手订单总额超300亿元，同比涨幅达70%-80%，直接印证技术突破驱动产能扩张。技术层面，业内已有企业布局“硅碳负极+硫化物电解质”双路线；产业链协同强化，上游某企业掌握硫化物电解质研发能力，头部某新能源电池企业预计2027年实现小规模量产；与此同时，固态电池下游应用也逐步落地。

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