1 两会政策对市场影响有限。

周涛分析了即将召开的两会对市场的影响，认为市场已经提前消化了预期，超预期的概率不高他提到GDP目标为5%，赤字率可能为4%，处于相对高位此外，他还讨论了DeepSeek技术对金融行业的影响，以及市场风格可能从成长转向价值的趋势。

2 特别国债规模预期较大。

周涛分析了特别国债的规模预期，指出市场对今年经济数据的预期较为稳定，经济回升力度较好，可能不需要过高的刺激力度他提到内需和心智生产力是关注重点，内需政策将持续加大，预计今年消费量将显著增加此外，新经济领域如人工智能和机器人等也将是未来发展的重点。

3 中国资产重估与新旧经济融合。

周涛分析了中国资产重估的背景，指出DeepSeek等AI产品的出现并非唯一原因他强调中国齐全的工业生产体系是经济的基础，老经济与新经济并非对立，而是相互融合投资者应关注整体经济，而非单一领域。

4 周涛对今年权益市场投资有信心。

周涛认为今年权益市场处于有利环境，主要受益于产业迭代和宏观逻辑产业逻辑聚焦AI技术，宏观逻辑关注财政政策和货币政策他认为估值修复和市场情绪转变将推动市场持续走强，全年可能呈现震荡上行态势。

5 科技板块未来前景广阔。

周涛分析了科技板块的现状和未来趋势，指出AI产业链将迎来跨年度行情，科技板块是今年的主线之一他提到当前TMT板块交易拥挤，成交量占比接近50%，但通过标准化处理，仍有上升空间周涛认为科技板块将进入波动区间，但不同于2023年的科技映射，本轮是产业趋势，建议投资者不必全仓清空。

6 高低切策略更合理。

周涛分析了不同板块的投资机会，指出产业趋势决定股票走势他提到2021年高点至今跌幅较大的板块，如医药、消费、新能源等，认为这些板块有反弹基础他还强调政策支持和市场预期对板块表现的影响，特别是光伏和高端装备制造等领域。

7 超跌板块值得挖掘。

周涛建议关注超跌板块中的先进生产力和顺周期板块，尤其是估值较低的股票他提到AI与传统行业的结合，如AI加医疗和AI加消费，认为这些方向具有爆发力他还指出，AI内部存在高低切换的机会，例如机器人板块对于普通投资者，他建议通过定投方式参与市场，以降低波动风险。

8 AI加行情与历史行情的对比。

周涛将当前的AI加行情与2013至2015年的互联网加行情进行对比，指出当年指数涨幅超过五倍，十倍股比比皆是，时间跨度为25个月他提到2014年10月至12月，金融类股票大幅上涨，科技股横盘或下挫，但次年1月市场风格突变周涛认为未来市场风格切换可能再次发生，建议投资者关注历史行情中的四次风格切换，平均持续30至50个交易日他还提到，投资者可通过估值高低切换或定投方式参与AI加行情，同时关注消费、医药、建材等低估板块对于今年的投资节奏，周涛不建议空仓，建议投资者在最强或最偏的方向进行布局。

9 今年投资需谨慎。

周涛分析了去年基金走势，指出空仓虽好但今年不建议极端仓位操作他提到今年市场表现超预期，建议关注两会期间的指数板块变化，防范回撤风险对于AI板块，他提醒季报压力可能导致调整，建议在3到4月份适当调整仓位，但不要离场周涛认为今年是权益投资大年，建议投资者保持积极乐观态度，适当配置固收产品以平衡投资风险。

10 港股投资机会较大。

周涛分析了港股的投资机会，指出港股在平台经济打压下已见底，且未破低点，表现较强他强调了国内AI趋势的不可阻挡，认为相关股票如腾讯、阿里等将受益周涛建议关注恒生科技指数，该指数包含未来投资主体和应用龙头，是配置AI相关产品的优选。

11 关注TMT和恒生科技指数。

周涛分析了TMT行业和恒生科技指数的估值情况，指出TMT行业估值在60%以上分位数，而恒生科技指数估值在30%分位数，相对低估他建议投资者关注这些领域，但避免一次性投入，推荐定投策略以降低短期回撤风险此外，他介绍了浙商证券资管的几款优质权益产品，并提醒投资者注意风险，仔细阅读基金合同和风险揭示书。