1 市场普涨，创业板领涨。

小鱼儿分析了当天A股市场整体上涨态势，创业板涨幅达5.15%，科技板块表现突出。上证指数涨幅1.65%，万德全A指数涨2.26%。创新药板块早盘下跌后反弹，主要由于市场认为美国潜在政策对中国原创新药企业影响有限。

2 创新药震荡，科技股活跃。

小鱼儿提到创新药板块受政策支持但近期震荡，建议分散投资。科技类个股表现突出，特别是电子制造服务、AI算力与芯片产业相关领域，如CPU、光通信和HBM等。AI算力板块受益于甲骨文云业务预期上调，相关股票表现强劲。

3 半导体和科技板块前景向好。

小鱼儿分析了半导体板块受政策和需求双重驱动的现状，强调国产替代政策和全球AI算力需求推动了行业景气度。他指出美国投资者对中国科技板块的兴趣提升，特别是AI半导体和机器人领域。此外，有色板块和小金属板块近期表现活跃。小鱼儿认为科技板块是本轮牛市的主线，尽管存在调整风险，但未来发展机会较大，尤其在AI算力、半导体设备和通信相关产业。

4 政策推动半导体产业发展。

小鱼儿分析了政策对半导体行业的四大影响：产业升级、国产替代加速、资金投入增加和技术创新。政策推动国产替代，增加需求并支持核心技术攻关，如电子信息产业提到的关键技术攻关方案。供应链自主可控的政策促使国内企业在成熟制程和特定领域获得增长。

5 半导体行业受政策资金双重助力。

小鱼儿分析了半导体行业的发展动力，包括国家大基金和地方配套资金的投入，以及技术突破和生态构建的政策支持。他指出大基金三期规模超3000亿，重点投向设备材料等关键环节，同时半导体指数涨幅显著。他提到估值分化中存在的结构性机会，但也提醒投资者注意细分领域的高估值风险和政策执行挑战，如国际竞争加剧可能对国内市场产生冲击。

6 大基金三期重点投向半导体先进领域。

中信保诚小鱼儿介绍国家集成电路产业投资基金三期注册资本3440亿，投向重点是先进制程、先进封装HBM等高端领域，旨在推动国内芯片产业自主可控。一期二期主要投向制造环节，三期转向设备材料和算力领域以适应全球竞争变化。他还讨论了CPO技术作为AI算力基础设施的重点环节，国家政策明确支持其发展，包括列入战略性新兴行业目录和十四五规划，推动光模块在AI数据中心的实际应用。

7 CPU技术发展受政策支持，投资需谨慎。

小鱼儿提到CPU技术正处于从实验室走向商业应用的关键阶段，受到国家和地方政府在技术突破、产业链完善和市场渗透层面的政策支持。地方政府通过人才引进、税收优惠等方式吸引企业聚集，推动产业链发展。虽然CPU技术因AI算力增长前景被看好，但目前商业化尚未完全落地，市场存在波动，投资需谨慎。

8 AI算力景气度上半年表现稳健。

小鱼儿分析了上半年AI算力行业的景气度，指出通信行业营收和利润表现稳健。主要受益于海外AI基础设施建设、国内计算中心投资加速、AI芯片国产替代、企业出海政策及国内经济企稳回升。此外，智能化趋势和军工卫星互联网市场需求回暖也推动了行业发展。他建议投资者多了解产品后再做决策。