公告日期：2025-07-21

华商嘉逸养老目标日期 2040 三年持有期
混合型发起式基金中基金（FOF）

2025 年第 2 季度报告

2025 年 6 月 30 日

基金管理人：华商基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 7 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华商嘉逸养老目标 2040 三年持有混合发起式（FOF）

基金主代码 013088

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 10 月 15 日

报告期末基金份额总额 172,548,898.26 份

投资目标 本基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期为 2040 年
12 月 31 日。依照下滑曲线进行大类资产配置，投资于多种具

有不同风险收益特征的基金等金融工具，并随着目标日期的临

近逐步降低本基金整体的风险收益水平，以寻求基金资产的长

期稳健增值。

目标日期到期后，本基金将在严格控制风险的前提下，力争获

得长期稳定的投资收益。

投资策略 本基金采用目标日期策略，基金管理人根据设计的下滑轨道确

定大类资产比例，随着距离到期日期的不同，本基金从整体趋

势上将逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的

配置比例。本基金的主要投资策略包括大类资产配置策略和基

金投资策略。

具体投资策略详见基金合同。

业绩比较基准 本基金各阶段的业绩比较基准有所不同，具体如下表所示：

本基金业绩比较基准：X *（95%*中证 800 指数收益率+5%*中证

港股通综合指数（人民币）收益率）+（100%-X）*中债综合（全

价）指数收益率

风险收益特征 本基金属于主动管理混合型 FOF 基金，长期预期风险与预期收

益低于股票型基金、高于债券型基金与货币市场基金。同时，

本基金为目标日期基金中基金，2040 年 12 月 31 日为本基金的
目标日期，整体风险和收益水平会随着目标日期的临近而逐步

降低。

本基金可投资香港联合交易所上市的股票，将面临港股通机制

下因投资环境……
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