最近全球市场都在调整，账户里的收益金额也从高点回落到了306万。有粉丝朋友问：“现在咋办？要不要清点仓位，留点现金等抄底啊？”
这个问题，让我想起前两天跑的一个回测，特别有意思。今天就跟大家唠唠这个。
讲讲全球主动型基金
粉丝朋友们大概注意到了，最近公开实盘中的资金虽然进进出出，但是比较明显的是加仓了10万元全球主动型基金$易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C(OTCFUND|012922)$。
主要考虑是增加海外权益部分的策略多样性，而不是全买指数基金。目的是降低组合波动，后面会展开来讲。
虽然近一月国内外权益市场都在调整，但不管是与沪深300还是纳斯达克100指数对比，易方达全球成长都在弹性更大的同时，回撤相当。
原因之一是，易方达全球成长的合同要求投资境外市场的资产不低于20%，境内市场的资产也不低于20%，比单一市场指数更加分散。再看最新披露的十大持仓，不仅有台积电（6.75%）、英伟达（6.65%）、谷歌-A（5.13%）这样的全球科技龙头，也包含了阿里巴巴-W（3.47%）、欣旺达（2.82%）等中国公司，行业上则高度集中于高景气度的信息技术（占净值比62.72%）领域。郑希这个人挺实在，他说自己“不对任何科技公司形成信仰”，认为科技企业都是特定技术周期中的阶段性受益者。所以他通过个股分散（前十大重仓股合计占比41.97%）来控制风险，前十大重仓股集中度常年控制在50%以内。
正因为看好这个产品，才在十拳剑之孤注一掷组合中配置了二十多万的易方达全球成长。这是一个公开实盘组合，全部持仓都是公开、透明、可查的。
两种策略：仓位控制 VS 低相关配置
你们看这张图啊，特别说明中美多区域、主被动多策略等多种低相关基金的配置价值。
图中的基金都假设是波动率20%、年化20%的产品，采取两种策略。
1.左边那条黑线，就是咱们最熟悉的路子——50%的钱买基金，50%的现金拿在手里。
2.右边那条黑线，是另一个思路——把钱分散投到四个相关性很低的基金里，每个25%。
结果怎么样？三年下来，两条线的波动率都控制在10%左右，但仓位控制策略的收益率差了一倍。
这个差距让我想起昨天点的外卖。我点了份大份水煮鱼，怕太辣吃不完，就要了碗米饭搭配。结果米饭吃了一半就饱了，水煮鱼还剩大半盒。这不就像那个“现金+基金”的策略吗？用仓位控制来降波动，就像靠少吃辣来解辣——问题是，你连鱼的鲜味也没尝到啊。
话说回来，我太懂那种想留现金的心态了。眼下美联储那边降息预期又升温了，总觉得等跌下来再买，结果市场就像这两天美股似的，根本不给你舒服上车的机会，一根大阳线就拉上去了。
你们看左边这张图的黑线，走得多憋屈。现金那部分钱，就像背着沙袋跑步，安全是安全，但跑不快啊。
而右边那个策略妙在哪？它不是靠留现金来控风险，是靠资产之间的低相关性。这个月A基金跌了，B基金可能涨；下个月C基金震荡，D基金又稳住了。就像四个人抬轿子，有人崴脚了，其他三个人还能把轿子稳住。
这就好比现在市场热点，AI应用板块因为阿里千问下载火爆被热捧，但前期强势的“减肥神药”概念却试验失败暴跌。你单押一个，心跳能受得了吗？
我突然想起上周调仓的事。有个粉丝问我，为什么我的实盘里既要配美股，又要配A股，还要配商品？这不分散精力吗？我给他看了这张图——你看，单一资产就像独木桥，多个低相关性资产就像钢筋水泥桥，同样都是过河，你说哪个稳？
看看新闻，亚马逊砸500亿搞AI算力，国内龙蟠科技也能签下450亿的磷酸铁锂大单。机会是分散在全球、不同产业的。你手里攥着现金，就像站在满汉全席旁边光喝白粥，闻着香味，却吃不到嘴里。
真的，真的，我经历过那种满仓踏空的痛苦，也经历过满仓被套的绝望。现在我的实盘，三十多只基金，看似复杂，其实原理就跟左图一样——不靠择时，不靠留现金，就靠资产间的此消彼长来平滑波动。
唉，投资这事儿，越想精准踩点，越容易被市场打脸。
公开实盘
我的核心仓位都在“十拳剑之中波实验”这个公开实盘组合里，成立以来年化收益率还是比较满意的。这是个灵活型组合，对标的$十拳剑灵活配置$这个投顾组合，但是多了点场内外溢价策略、基金满减活动策略等，主要是保持对市场的关注和敏感性，区别不大。
自2022年以来，组合经历了多轮牛熊考验，表现还算可以。
大家在主页里就能看到这些公开、可查、透明的实盘，每笔交易清清楚楚，防止上当！
个人组合的各种交易相对细碎，建议大家主要关注各类资产的配置比例。
在主页里还可以看到两个投顾组合 $十拳剑灵活配置$ 和$十拳剑超稳星$，提供方便、省心的自动调仓服务，一直持有就行了。这两个投顾分别类似十拳剑之中波实验、十拳剑之低波实验。
好了，今天先唠到这儿。记住啊，靠留现金来控制波动，本质上是一种防守思维，它或许能让你少亏一点，但注定会让你错过很多。 咱们要做的是配一桌营养均衡、能扛饿管饱的菜，而不是饿着肚子等那顿不知道什么时候才来的“大餐”。
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$易方达全球成长精选混合(QDII)人民币A(OTCFUND|012920)$
$天弘标普500发起(QDII-FOF)C(OTCFUND|007722)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
