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电池板块短期调整藏玄机，储能订单排至2026年凸显长期景气

——净值波动难掩产业热潮，“AI+储能”打开第三增长曲线

01 板块动态：一日回调vs高景气底色

12月2日，电池板块迎来技术性调整。汇添富中证电池主题ETF联接C单位净值下跌1.36%，近一月收益率为-6.47%。然而，短期的波动并未改变行业高景气基调：该基金近三月涨幅仍达35.32%，近一年收益52.29%，年内涨幅61.43%，显著跑赢多数赛道。

资金流向揭示深层逻辑：调整主要受整体市场情绪拖累，但产业端“电芯一片难求”的盛况持续。宁德时代、亿纬锂能等头部企业储能电池产线满产，订单排期已延伸至2026年。这种“二级市场冷、一级产业热”的背离，恰是长期布局的信号。

02 新闻透视：三股力量重塑电池产业格局

政策与市场双轮驱动

国家发改委《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》明确，到2027年新型储能装机规模达1.8亿千瓦，直接投资约2500亿元。政策加持下，储能需求从“强制配储”转向“经济效益驱动”，电网侧大型项目占比提升，单个订单金额可达数亿元。

AI算力引爆储能新需求

贝恩报告显示，全球AI算力需求正以每年4.5倍的速度增长。AIDC（智算中心）功耗是传统数据中心的5-10倍，储能成为保障电力稳定的刚需，构成继新能源、海外储能后的“第三增长曲线”。

技术迭代加速产业分化

固态电池产业化进程超预期：恩捷股份已实现硫化物固态电解质产线贯通，先导智能因固态电池设备订单三季度股价上涨39.57%。技术突破推动行业从“量增”转向“质变”，具备技术壁垒的龙头企业优势持续扩大。

03 投资启示：在波动中布局“真成长”

当前电池板块估值处于历史26.2%分位，左侧配置价值凸显。建议关注三重主线：

1. 储能优先：聚焦订单饱满的电网侧储能（如阳光电源、宁德时代）；

2. 技术突围：押注固态电池、隔膜等关键材料创新（如恩捷股份、先导智能）；

3. 工具选择：借道电池主题ETF（如汇添富中证电池主题ETF联接C），分散个股风险，费率仅0.45%，覆盖储能含量26%、固态电池含量42%的龙头组合。

产业的浪潮从不因一日波动转向。在能源革命与AI革命的交汇点，电池赛道恰似暗夜中的灯塔，照亮长期主义的航程。

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