#观点搭子团火热招募中！##汇财友道#电池板块作为新能源产业的核心引擎，当前正处于政策红利释放、技术迭代加速、市场需求爆发的三重驱动周期。

一、行业逻辑：政策与技术共振，打开增长天花板

1. 需求端：新能源汽车与储能双线爆发

新能源车渗透率持续攀升：2025年8月国内新能源汽车渗透率达48.2%，远超欧美市场。全球动力电池装车量同比增长35.3%，宁德时代、比亚迪等龙头企业市场份额合计近60%。随着固态电池量产落地，续航里程突破700公里，将进一步刺激消费需求。

储能需求进入井喷期：国内储能招标量2025年8月达69GWh，同比暴增5倍；海外订单新增163GWh，同比增长200%。独立储能电站全投资收益率稳定在8%-12%，部分地区可达15%-20% ，商业模式成熟度显著提升。全球储能市场预计2025-2030年保持25%-30%的复合增长率，锂电池储能占比超90%。

2. 政策端：多重利好保驾护航

国内政策加码：金昌市提出2025年新能源电池产值达800亿元，正极材料产能10万吨、电池产能50GWh；国家能源局要求新能源配储比例提升至15%以上，时长从2小时延长至4小时。

国际需求共振：欧美加速能源转型，美国2025年储能新增装机预计达55.9GWh，欧洲户储与大储需求同步增长。中国企业凭借技术与成本优势，动力电池海外份额持续提升，成为重要增量来源。

3. 供给端：成本下降与技术升级双轮驱动

原材料价格企稳：碳酸锂价格从2024年高点回落至7.3万元/吨左右，产业链利润逐步向电池制造环节转移。头部企业通过规模化生产进一步压缩成本，储能电芯价格较2024年下降30%，供不应求格局显现。

技术迭代提速：半固态电池进入量产前夜，宁德时代587Ah储能电芯能量密度达434Wh/L，系统成本下降25%；钠离子电池、磷酸锰铁锂等新技术路线加速商业化，推动行业技术壁垒提升。

二、基金特性：全产业链覆盖，低费率适配多元策略

从投资角度看，汇添富中证电池主题ETF联接C（012863）凭借精准的指数覆盖、灵活的费率结构和清晰的行业定位，为投资者提供了高效把握板块机遇的工具。

1. 标的指数：精准捕捉行业红利

覆盖全产业链：中证电池主题指数涵盖动力电池、储能电池、核心材料及生产设备等环节，前十大成分股中宁德时代、阳光电源等龙头企业占比超50%，并包含格林美等电池回收企业，有效对冲锂价波动风险。

技术迭代敏感：指数中固态电池相关概念权重显著，能够及时反映技术升级带来的投资机会。2025年中报显示，指数成分股九成实现营收与净利润双增长，行业景气度拐点明确 。

2. 产品设计：低费率与高流动性结合

C类份额优势突出：不收取申购费，持有7天以上免赎回费，销售服务费仅0.25%/年，显著降低短期交易成本，适合定投或波段操作。以10万元本金持有五年为例，可节省手续费超1100元。

紧密跟踪指数：基金日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，确保与指数表现高度一致。2025年二季度净值增长率0.51%，跑赢业绩比较基准0.92个百分点，显示出较强的抗风险能力。

3. 规模与流动性：满足不同资金需求

规模持续增长：截至2025年9月底，基金规模达5.15亿元，较成立初期增长显著。其联接的ETF规模超65亿元，近20个交易日日均成交额5.78亿元，流动性充足。

适配差异化策略：风险承受能力较强的投资者可将其作为核心配置，通过定投平滑成本；短期投资者可利用高流动性特点捕捉阶段性机会。

三、投资策略：把握结构性机会，规避潜在风险

1. 配置价值：估值低位+景气上行

估值安全边际显著：当前中证电池指数市盈率约28-30倍，处于近五年30%分位以下，显著低于新能源行业平均水平，具备估值修复空间 。

盈利弹性明确：储能电芯供不应求、动力电池需求旺季来临，叠加碳酸锂价格企稳，预计2025年四季度指数成分股业绩将延续V型反弹趋势 。

2. 风险提示：技术替代与市场波动

技术路线风险：固态电池量产进度若不及预期，可能导致现有锂电技术估值承压；钠离子电池等新技术的商业化应用可能冲击传统锂电池市场 。

政策与市场波动：海外补贴退坡、国内产能过剩等因素可能影响行业利润；板块短期涨幅较大，需警惕情绪过热引发的回调。

3. 操作建议：长期布局与动态平衡

长期持有：电池行业处于高速成长期，长期配置可享受行业收益。建议通过定投方式分批建仓，降低择时风险。

短期波段：利用C类份额的费率优势，结合储能招标量、碳酸锂价格等指标，把握阶段性行情。例如，在储能招标高峰期或锂价触底反弹时适当增加仓位。

分散配置：将基金作为新能源板块的卫星仓位，与消费、科技等其他行业基金搭配，平衡组合风险。

四、政策技术双轮驱动，指数基金高效布局

电池板块正处于政策支持明确、技术迭代加速、需求爆发增长的黄金发展期。汇添富中证电池主题ETF联接C通过跟踪全产业链指数，能够精准捕捉行业复苏红利，其C类份额的低费率设计进一步降低了投资门槛。对于风险承受能力较强、投资周期在6个月以上的投资者，可将其作为新能源板块的核心配置，通过定投或长期持有分享行业成长收益；短期投资者则可利用其高流动性特点，结合市场情绪与行业数据灵活操作。

总体而言，在“双碳”目标与全球能源转型的大背景下，电池行业长期增长逻辑清晰，$汇添富中证电池主题ETF联接C(OTCFUND|012863)$基金是把握这一机遇的理想工具之一。@汇添富基金