#观点搭子团火热招募中！# #汇财友道# 我是汇添富中证电池主题ETF发起式联接C(012863)的持有人，也是汇添富基金的资深粉丝。我长期看好储能行业的发展和投资机会。2025年全球储能市场迎来爆发式增长，中国以40%+市占率领跑全球。从政策驱动、需求驱动、技术驱动，储能正成为新能源时代的"新基建"。
2025年2月，一纸“136号文”宣告了“强制配储”时代的终结，储能行业从此断奶自立。取而代之的是独立储能的崛起——它已占据过半装机容量，从新能源的“附属品”蜕变为电力市场的“实力玩家”。
储能这个曾经的“配角”，正在新型电力系统的舞台上C位出道。它的故事才刚刚开始。锂电、储能及电网设备等电力相关板块受益于海内外需求爆发，逐步成为热点主线，反映出市场对行业供需格局迎来转变的共识。
截至11月19日，储能赛道已有多只年内“翻倍股”。其中，储能系统集成龙头海博思创今年以来累计涨幅高达1489.27%，华盛锂电为390.55%，多氟多为221.79%，阳光电源为144.71%，锂电龙头宁德时代为50%。
2025年，储能行业最明显的特点之一，就是那些动辄上亿的巨额订单一个接一个地落地。这些订单不仅规模庞大，更横跨了多元化的应用场景和技术路径，清晰地昭示着储能产业正迈入其“黄金时代”。那么什么是储能？为什么储能会爆发？普通人如何把握投资机会？本期我们就来聊聊这些话题。
一、什么是储能？储能，通俗来讲，就是像给电网或用电设备配上一个“大号充电宝”。 它能把电能储存起来，在需要的时候再释放出去，解决电力“即发即用”、难以储存的难题。储能技术多种多样，主要分为以下几类：
1、抽水蓄能：目前技术最成熟、装机规模最大的储能方式。用电低谷时，用多余的电把下水库的水抽到上水库；用电高峰时，放水发电。可以理解为“超级巨型充电宝”。
2、电化学储能：当前发展最快、最受关注的赛道，也就是我们常说的“电池储能”。主要包括锂离子电池：以磷酸铁锂电池为主，广泛用于电动汽车、手机、以及我们正在讨论的新型储能电站。响应快、能量密度高。钠离子电池：新兴技术，成本潜力大。液流电池：适合长时储能，安全性好。
3、机械储能：如压缩空气储能（利用多余电力将空气压缩并储存于地下洞穴，需要时释放驱动涡轮机发电）、飞轮储能（利用高速旋转的飞轮储存能量，适合频繁充放电的短时应用）。
当然储能不仅仅是简单的存电和放电，它是构建新型电力系统不可或缺的核心要素，是实现“双碳”目标的关键桥梁，更是一个正在爆发的巨大产业赛道。 它让电力在时间和空间上实现了灵活的转移和配置，赋予了能源系统前所未有的灵活性和韧性。
二、为什么储能会爆发？主要有以下三个驱动因素：1、政策驱动。储能估值重塑的关键在于2025年2月发布的136号文。该文件与前期政策形成“短期抢装托底、长期市场驱动”的组合拳，彻底改变行业增长逻辑。136号文最核心的突破，是明确“不得将储能作为新能源项目并网前置条件”，直接终结行政强制配储模式：
一方面分阶段施策，对6月1日前并网的存量项目采用“差价结算”保障收益，对增量项目推行市场竞争定价，倒逼企业提升“自我造血”能力。另一方面，政策落地后迅速触发抢装潮，2025年3-5月国内储能招标量达19.2GWh，同比激增210%，头部企业订单排期延伸至2026年5月。
长期来看，这个政策推动储能行业从“必须完成的政策任务”转变为“能赚钱的盈利选择”，企业终于可以通过峰谷套利、辅助服务等方式覆盖成本，竞争焦点从“卷价格”转向“卷价值”。
2、需求爆发。随着全球“双碳”目标推进，风电和太阳能发电装机规模不断扩大，带动储能市场需求激增。此外，人工智能领域能耗激增、数据中心的发展等也为储能需求提供了新的增长点。
日前国家发改委、能源局联合印发了《新型储能规模化建设行动方案》，提出2025-2027年新型储能发展目标，预计3年内全国新增装机容量超过1亿千瓦，2027年底达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元。
最值得关注的是，数据中心成为第四大需求支柱。在“东数西算”与AI算力扩张的双重驱动下，2025年1-9月国内数据中心储能新增15.8GW，同比激增280%，占整体新增装机的38.5%。
与此同时，海外储能电芯市场需求强劲，头部企业满产订单已排到2026年初。2025年上半年，全球储能电芯出货量226GWh，同比增长97%。中国储能企业具备完整的产业链与系统集成能力，垄断了全球储能市场头部阵营。
3、技术破壁。2020-2025年，国内储能系统成本从1.8元/Wh降至约0.8元/Wh，降幅达55%，效率却从85%提升至92%，技术突破成为市场化盈利的核心支撑。目前锂电池仍是主流技术路线，占全球储能装机的82%，其中280Ah大电芯成为市场主流。
阳光电源的PowerTitan 2.0方案在意大利项目中实现度电成本0.32元/度，低于当地燃煤电价。当前磷酸铁锂储能电芯价格已降至0.5元/Wh，叠加智能BMS系统延长电池寿命15%，全生命周期度电成本仅0.35元/度，在峰谷价差较大地区已实现“无补贴盈利”。
另外人工智能升级也在持续提升效益。AI驱动的EMS系统优化充放电策略，使峰谷套利收益提升20%。海博思创的“无人值守+预测性维护”方案，将运维成本降低30%。针对数据中心场景，定制化技术快速迭代：液冷系统散热效率提升40%、占地减少50%；构网型储能具备黑启动能力；光储直柔一体化模式推动绿电自发自用。
总的来讲储能板块的上涨，并非短期的“概念炒作”，而是“政策重构”与“产业基本面改善”的共振结果。这一政策没有削弱需求，反而倒逼行业从“政策依赖”转向“价值创造”，从“规模扩张”转向“质量提升”，短期抢装托底业绩，长期市场化打开增长天花板。
从产业本质看，储能不是“短期风口”，而是全球能源转型的“必然选择”。1、当风电、光伏成为主流，储能就是“必选项”。2、当136号文打通市场化路径，储能就有了“自我造血”能力；3、当技术进步持续降本，储能就拥有了“长期竞争力”。
这场行情不是终点，而是万亿产业红利的开端。对投资者而言，唯有穿透短期波动，聚焦有技术壁垒、规模优势、市场化适应能力的龙头企业，才能在储能产业的黄金十年中收获长期收益。
三、普通人如何把握投资机会？对于普通投资者来说，想要精准“押中”某一只储能牛股难度极大，尤其是到了慢牛阶段。相比较而言，通过基金投资我们既可以避免“踩雷”单个公司分散风险，又能跟上产业趋势的列车，不会错过整个科技主线的浪潮。
值得一提的是汇添富中证电池主题ETF联接C(012863 )。这只基金主要跟踪中证电池主题指数，从沪深市场中选取业务涉及电池制造、电池材料、电池设备等细分领域的上市公司，前十大重仓股包括：阳光电源、宁德时代、三花智控、亿纬锂能等。
从基本面看储能电池需求超预期，国内储能商业模式逐步清晰，叠加欧洲碳排及新兴市场储能需求增长，推动电池需求端扩张。电池板块正在走出基本面低谷，供需两端持续改善。现在的电池就是前期的CPO和芯片。
这只基金的成分股更优质更集中，锐度高，更有弹性，跟踪的CS电池931719.CSI有25%的储能概念，阳光电源是第一大权重股占比超12%，而其他指数没有阳光电源。近半年、近3月、近1月、近双周都是汇添富电池指数涨幅最高，加上综合费率同类最低，极具性价比，我已经投资了一些目前收益还不错的，感兴趣的同学可以择机关注布局！

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