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在当前市场环境下，储能赛道正成为投资者关注的焦点。以下从政策面、市场面、情绪面及外围影响多维度分析其后市发展。
政策面：强力度支持，目标明确
国家层面释放强烈支持信号，2025年8月发布的《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》明确提出，到2027年新型储能装机规模需达到1.8亿千瓦（即180GW）以上。该方案为未来三年储能规模化建设提供了清晰路径。此外，工信部发布的《新型储能技术发展路线图（2025-2035年）》也指出，未来新型储能将朝着大容量、长周期、混合化和多元化方向加速演进，为行业技术发展指明方向。地方政府也积极跟进，如山东将新能源项目配储比例提升至15%，深圳对光储充项目给予补贴，共同推动储能从“配角”转向“主角”。
市场面：需求爆发，景气度持续攀升
储能市场正经历全球性高速增长：
· 全球需求旺盛：2025年前三季度，全球储能电芯 shipments 达到 410.45 GWh，同比增长98.5%；全球储能系统出货量达到286.35 GWh，同比增长84.7%。申万宏源预测，2026年欧洲、美国及其他区域的大型储能新增装机增速将分别达40%、45%和100%，全球大型储能合计装机增速预计达54%。
· 国内市场高增长：2025年1-9月，国内储能月度新增招标容量同比大幅增长85%。同时，储能电芯排产饱满，2025年11月中国市场储能电芯排产占比约33.6%，头部企业有效产能持续紧张。
· 企业订单饱满：阳光电源2025年前三季度储能系统出货量达29GWh，同比增长70%；其全年储能出货量指引为40-50GWh，并预计明年全球储能市场增速仍能保持40%-50%。
情绪面：短期波动难掩长期乐观
尽管近期储能板块出现资金波动，例如11月19日单日主力资金净流出近70亿元，板块拥挤度有所上升，但这更多是短期获利了结行为，并未改变行业长期向好的基本面。
市场对储能的长期逻辑认知清晰：在“双碳”目标下，新能源装机规模已历史性超越火电，电力系统正经历从“源网荷”到“源网荷储”的深刻变革，储能已成为构建新型电力系统的重要基础环节。机构普遍认为，短期波动不改长期趋势，优质标的在调整后或迎来布局良机。
外围影响：出海提速，全球化布局深化
海外市场正成为中国储能企业的重要增长极：
· 出海订单激增：2025年上半年，中国储能企业新增海外订单达163GWh，同比大幅增长246%，业务覆盖全球50多个国家和地区。
· 企业全球化布局加速：例如，远景能源在美国田纳西的工厂已于2025年4月投产，成为北美首条本土建设的磷酸铁锂储能电芯产线。
需要注意的是，海外市场也对本土化生产提出要求，如美国《通胀削减法案》（IRA）要求储能产品在北美本地生产才能获得补贴，这增加了出海企业的成本压力。
投资展望与风险提示
核心结论：储能赛道在政策强力驱动、市场需求爆发及长期向好预期的共同作用下，正处于黄金发展期。具有核心技术、海外渠道优势的头部企业，以及能在细分市场实现差异化竞争的企业，更有可能穿越周期，享受行业成长红利。
以上分析基于公开市场数据，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
