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储能赛道蓄势待发，电池ETF链接C布局正当时
全球能源转型浪潮下，储能产业正迎来从“政策驱动”向“市场驱动”的历史性转折，万亿赛道刚刚启航。
在能源革命与科技创新的双轮驱动下，储能行业已成为当下最炙手可热的黄金赛道之一。
随着全球绿色能源转型加速，新能源发电占比持续提升，储能的配套需求正从“可选项”变为“必选项”，行业增长逻辑已发生根本性转变。
本文将分析储能赛道后市走势，并针对汇添富中证电池主题ETF发起式联接C给出操作建议。
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01 行业新周期：从政策依赖到市场驱动
2025年，中国储能行业迎来历史性转折点。
随着《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》重磅出台，明确到2027年新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动直接投资约2500亿元，储能行业迎来了从“政策驱动”向“市场驱动”的关键转折。
更根本的是，2025年2月的“136号文”明确“不得将配储作为新能源项目核准、并网前置条件”，标志着实行近八年的“强制配储”政策正式退出历史舞台。
强制配储时代，储能由新能源电站被动承担成本，2023年配储平均利用率仅17%，“建而不用”问题突出。
如今，政策导向已转向发展独立储能，各地通过容量电价补偿机制，为独立储能提供稳定现金流。在容量电价与电力市场化改革的双重驱动下，独立储能的经济性已得到实质性改善，项目内部收益率（IRR）可达6%-20%。
02 需求爆发：四驾马车拉动全球增长
储能行业已形成“四驾马车”共同拉动需求的新格局。
全球市场方面，国金证券预计2025年全球储能新增装机261GWh，同比增长41%。
具体来看，美国市场大储装机高增，降息周期启动叠加关税预期项目建设有望加速。欧洲市场新能源发电占比提升背景下大储需求旺盛。
新兴市场包括澳大利亚、沙特、智利等地区规划项目进入交付阶段，2025年开启1-10新征程。
国内市场，即便强制配储取消，2025年需求依然强劲。1-8月国内新型储能装机75.9GWh，同比增长42%；同期储能EPC招标116GWh，同比增约40%。
特别值得关注的是，数据中心已成为储能需求第四大支柱。在“东数西算”与AI算力扩张的双重驱动下，2025年1-9月国内数据中心储能新增15.8GW，同比激增280%，占整体新增装机的38.5%。
03 技术破局：固态电池引领产业变革
技术突破正在为储能行业注入新动力。
锂电池仍然是主流技术路线，占全球储能装机的82%。2020-2025年，国内储能系统成本从1.8元/Wh降至约0.8元/Wh，降幅达55%，效率却从85%提升至92%。
更令人振奋的是，固态电池技术正迎来重要突破。
预计中国锂电池出货量“从2025年至2035年还将有超过3倍的增长”。2027年至2030年将成为全固态锂电池行业GWh级产能规模化建设的重要阶段。
今年及明年是国内全固态电池实验线向兆瓦时中试线转换阶段，国内超20家企业正在大力建设兆瓦时全固态电池中试线。
预计2025年至2026年，将迎来以半固态电池为主的固态电池产能建设高峰期，其中储能领域产能有望优先释放。
04 投资逻辑：龙头优势强化，聚焦核心标的
在行业高景气度背景下，储能产业链呈现出“强者恒强”的格局。
2025年1-9月，储能行业“马太效应”愈发突出：龙头企业营收增速普遍超100%，中小企业却低于30%。
系统集成领域，国内市场CR5达65%，同比提升10个百分点，阳光电源、宁德时代、比亚迪的市场份额分别达22%、18%、12%。
中金公司分析指出，海外收入仍是储能公司重要的业绩支撑，看好明年海外业务放量带动收入及盈利能力提升。
他们推荐户储企业德业股份、艾罗能源、派能科技；大储企业亿纬锂能。
五矿证券的研报同样指出，基于2025Q3各因素考量，我们认为锂电材料行业供需改善，产业供需紧平衡有望延续，新周期延续。
05 基金操作：借道电池ETF，布局储能龙头
对于普通投资者而言，储能行业专业门槛高，技术路线仍在快速迭代，通过主题基金布局是更稳妥的选择。
汇添富中证电池主题ETF发起式联接C跟踪中证电池主题指数，精选50家锂电全产业链龙头，精准布局储能+固态双主线。
该指数储能含量达26%，固态电池含量达42%，将充分受益于储能+固态电池双轮驱动下的配置性机遇。
从成分股看，该基金覆盖阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、先导智能等新能源龙头，其中第一权重阳光电源含量高，这是其他同类指数缺少的。
操作策略上，如果担心短期市场波动，可以考虑 “先半仓，再回调加仓”的配置方法。
储能行业正处在从政策驱动向市场驱动转型的关键阶段，虽然短期可能面临波动，但中长期成长空间明确。对于普通投资者，建议采取定期定额或逢低分批买入的策略，以平滑风险，分享行业成长红利。
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储能行业的高速增长期，或刚刚开始。随着全球绿色转型趋势不可逆转，新能源发电占比提升，储能将成为新型电力系统的“标配”，而拥有技术壁垒、规模优势和全球布局能力的龙头企业，有望在这条万亿赛道中赢得最大红利。
对于投资者而言，唯有穿透短期波动，把握产业核心逻辑，才能在储能产业的黄金十年中行稳致远。
