#谁玩理财还内耗呢#

#汇财友道#

我是B，应卷尽卷派，“应卷尽卷派”的投资逻辑很简单：把能做的功课做到极致，把能控制的风险降到最低，剩下的交给市场，我们不相信“运气”，只相信“天道酬勤”，毕竟投资不是买彩票，多一分研究，就多一分胜算。要是你也想试试这种“卷着赚”的方式，或许可以从研究一只基金的持仓开始，慢慢找到属于自己的“卷度”。

最近看各板块表现，电池行业算是闷声发力的典型，政策端不断给支持，产业自己又跑得飞快，景气度一天比一天好，跟其他板块比起来，优势是越来越明显了。不管是看业绩数据还是行业趋势，都能感觉到这赛道的“底气”越来越足。

政策这颗“定心丸”，给得又准又及时。国内层面，“以旧换新”补贴持续落地，直接拉动新能源车销量往上冲，9月新能源车渗透率都突破58%了，全年销量预计能到1500-1700万辆 。对储能更是重点扶持，政策推动下，三季度储能电池出货量同比暴涨65%，全年增速大概率超75%，不少工厂都满产满销，订单排到明年了。更关键的是行业规范也跟上了，11月起电动自行车锂电池必须过CCC认证，能淘汰一批劣质产能，让正规企业更有奔头。

海外政策也在给咱们“送助攻”。虽然有出口管制新规，但咱们在固态电池（全球产能占81.3%）、钠离子电池（95.9%）这些核心领域早就占了绝对优势，加上欧洲工商储能渗透率提升、澳洲户储爆发，海外需求反而成了新增长极，1-7月新能源汽车出口就涨了90.68%，电池跟着卖到全世界 。这种“国内政策托底+海外需求放量”的格局，可不是随便哪个板块都有的。

产业端简直是“多点开花”的强势表现。最直观的是业绩修复，上半年锂电产业链净利润同比涨了30.38%，电池环节单季净利润环比还涨了15.97%，毛利率也在回升 。这背后是供需关系在变好，上游锂价跌到底部开始企稳，库存都降到2022年的水平了，预计2026年供需会转向紧平衡，锂价有望回到8-10万元/吨 。中游更惊喜，6F环节四季度就要进入供需紧平衡，加工费预计涨2000元/吨，业绩弹性一下就出来了 。

而且电池行业的增长不是“单点发力”，而是“全面开花”。动力电池不用说，新能源重卡销量1-7月涨了179%，带动重卡用电池需求激增 ；储能电池成了新引擎，全球储能装机量翻倍涨，国内招标容量同比都涨178%了 ；下一代技术还在领跑，咱们在固态、钠离子电池领域的产能占比全球第一，技术优势牢牢抓在手里。这种“老业务稳增长+新业务爆增量+技术有储备”的结构，抗风险能力比很多单一赛道强多了。

跟其他板块比，电池行业的优势真挺突出。比如跟消费板块比，它有新能源替代的长期趋势托底，需求增速不是一个量级；跟部分科技板块比，它的业绩兑现更实在，上半年产业链净利润实实在在涨了30%多，不是只靠概念炒预期。更重要的是估值还在低位，经历过之前的调整，现在的估值性价比很高，四季度还有回升空间 。@汇添富基金

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