可以这么说，这波电池产业的价值重估，根本是“需求拉着、供给托着”。需求端不用多说，全球都在抢储能设备，中国家庭储能新增装机量2025年有望突破8.5GWh，占全球四分之一还多，连数据中心、基站都在加配储能电池。供给端更有底气，从正极材料、隔膜到电芯制造，国产供应链已经做到了“从头到脚”自主可控，成本和产能都是全球顶尖水平。以前还担心锂、钴这些资源卡脖子，现在回收和替代技术都在跟上，产业链的抗风险能力越来越强，自然值得更高的估值。