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国庆前最后一个交易日（9月30日）的A股，电池材料板块绝对是最靓的仔，开盘没多久就一路冲高，中证电池主题指数直接涨了2.43%，跟踪板块的电池50ETF一度涨近3%，盘中还被抢了超2.3亿份，前5天累计净流入都快10个亿了，资金用脚投票的热情藏都藏不住。

这波上涨根本不是偶然，完全是政策和技术“双轮驱动”踩了油门，先看政策端，储能领域的利好来得实实在在，国内新能源全面入市后，峰谷电价差越拉越大，加上容量电价政策落地，储能项目的赚钱能力明显提升，需求直接从“强制配储”转向“主动抢装”，海外市场也很给力，除了美国，其他地区需求都在高速增长，就算2026年有政策限制，对实际装机影响也有限，产业链量利齐升的逻辑太。

在全球能源转型与碳中和目标的驱动下，电池行业正经历从传统化学体系向新型高效储能技术的深刻变革。作为能源存储与转换的核心载体，电池技术不仅支撑着新能源汽车、储能系统、消费电子等领域的快速发展，更成为重构全球制造业竞争格局的关键力量。行业已进入“技术驱动+生态协同”的新阶段，技术路线分化、产业链重构与全球化竞争成为核心特征。

电池行业最近上涨除了固态电池的炒作外，其实更主要还是新一轮扩产的预期，电池行业的业绩、订单有明显地回升。电池企业现在的产能利用率比较高，需要新一轮扩产才能满足需求，意味着可以涨价，近期在“反内卷”持续深化下，行业竞争态势与格局不断优化，盈利水平逐步回暖。另外固态电池和储能板块也是两大催化，前者订单暴增，量产在即，后者国内外需求共振。

新能源汽车仍是电池需求的主要拉动力，国内“金九银十”旺季来临，锂电池排产环比增长明显。海外市场成为新增长点，出口表现亮眼。2025年1-8月，我国动力电池累计出口同比增长30.3%。更值得关注的是，储能市场迎来爆发式增长，2025年上半年全球储能电芯出货量达226GWh，同比增长97%，其中国内企业贡献了超90%的份额。

节前这波上涨，更像是给电池材料板块的未来行情定了调，只要储能需求不降温、固态电池技术不停步，这个赛道会一直慢牛，拿着筹码过节的投资者，怕是早就开始期待节后的表现了。@汇添富基金

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