今天A股港股市场走出独立行情，美股、黄金、比特币，还有欧洲和日韩股市全是绿的，主要是和以下几个消息有关。

一个是美联储降息预期，前两天议息会议释放了鹰派信号。美联储几个官员又出来发表鹰派言论，说是美国现在通胀依然严重，不支持继续降息。目前降息概率正在持续下降，12月降息的预期已经从90%下降到70%。#大消费板块逆市拉升！行情能否持续？# #亚马逊签下OpenAI千亿算力大单#

还有就是美国政府政府停摆还在继续，现在已经第35天，创历史停摆最长周期纪录。现在一些关键民生领域已经受到严重影响，比如低收入家庭这段时间领不到救济金，可能会饭都会吃不起，进一步影响社会稳定性。

加上这两天市场对美股AI泡沫的事情又出现了激烈的分歧，美国大空头伯里开始做空英伟达和PLTR，再加上OpenAI这段时间一直在给其他几家巨头下巨额订单，当然这些订单都是未来订单，并不是立马要付钱的那种，有不少人担心OpenAI压根拿不出那么多钱去下单。

如果真拿不出来，那么美股这次AI行情有可能会破裂，从而产生巨大的连锁反应。外面的鬼故事看起来蛮多的，但我觉得影响都不算大，除了美国政府停摆是正在发生的，其他都只是市场的担忧，并不是真正要发生的事情。过几天再去看美股，人家可能又创新高了。

A股市场在上周的利好催化下市场没有突破9月以来的震荡区间，在潜在催化有限且市场已经上涨不少的背景下，市场重新回到了震荡区间。至少从历史统计数据来看，牛市的调整一般要持续2-3个月，目前调整时间可能还不够，缩量的程度也不够。

今天重点分享下港股的投资机会。港股这一轮跌的早，以恒生科技指数为例，调整已经一个月了，调整幅度已经有13.5%。港股市场有个很大的特点是跌的早跌的快，因为港股可以做空，面临不确定性的风险事件，空单可以快速加上去。因此每一次调整，A股还没咋跌，港股已经跌的稀里哗啦了。

首先从基本面来看，港股科技企业的业绩也在逐步回暖。在今年一季度，阿里、腾讯、美团等互联网巨头的财报表现就已经超出市场预期，营收和利润增速都出现了明显改善。今年以来相关部门出台了一系列支持科技创新的政策措施，包括税收优惠、研发补贴等，为企业创新发展提供了有力支撑。

其次从科技创新来看，港股科技股汇聚国产AI核心资产，涵盖算力、模型、软件应用和硬件终端等全产业链的龙头企业。阿里最新一季资本开支均超市场预期， AI行情逐渐向中下游扩散，港股互联网公司具备最佳社交场景和生态，有望成为应用落地率先受益的方向。

最后从流动性来看，全球经济正在步入温和复苏轨道。主要经济体的通胀压力得到有效控制，货币政策环境趋于稳定，国际资金持续流入港股市场。随着中国经济的稳步复苏，海外投资者对中资股的配置需求明显回升，南向资金连续多日保持净流入态势。

更为重要的事，我觉得港股明年将面临一个非常好的投资环境。资金面上联储降息还在持续，虽然12月降息还有拉扯，但在仅有AI投资驱动的美国经济增长的大环境下，比如美国的就业，消费数据都在越来越差，美联储进一步降息只会是时间问题。

总之港股科技的投资价值是比较确定的。一方面，中国经济的长期增长趋势没有改变，科技创新仍然是推动经济发展的核心动力；另一方面，港股市场的国际化程度更高，估值体系更加成熟，一旦市场情绪修复，估值回归合理水平是大概率事件。

特别是在当前这个时点，国内稳增长政策持续发力，海外美联储降息周期开启，港股面临的内外部环境都在改善，正式布局投资的好时机。当然对于一般投资者来说，由于缺乏专业背景和行业分析能力，更适合避开个股选择，去挑选相关的指数基金。

今天我选择加仓1000元广发恒生科技ETF联接(QDII)C (012805) ，跟踪的是恒生科技指数，由香港上市的30家最大科技主题公司组成，被誉为“港版纳斯达克”，前十大重仓股包括腾讯、阿里巴巴、美团、快手、小米、京东、中芯国际等。这只基金聚焦科技的弹性更高，在市场上涨阶段，往往有着更大的涨幅，能拿到更多的收益。

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