1 分析市场行情和定投策略。

周楚航分享了市场与创业板的投资价值分析，指出A股领跑全球，创业板指年内涨幅超40%。他提到本轮行情由机构投资者驱动，大资金通过ETF持续加仓A股。此外，他还探讨了在波动市场中如何通过定投策略入场。

2 险资持续增持A股推动慢牛。

周楚航指出，保险公司二季度新增股票投资2000亿，上半年累计增持达6000亿，重点配置银行股。根据新增保费30%投资比例测算，下半年预计增配A股和港股3000-4000亿。目前险资权益类资产占比约12%-13%，未来可能提升至20%-25%。OCI账户机制使保险公司能长期持有高分红股票，上半年五家险企OCI账户环比增长近3000亿。低波动资产荒背景下，险资增配权益资产是长期趋势。

3 险资倾向高股息稳定资产。

周楚航指出，当前低利率环境下，保险公司为维持运作转而配置高分红稳定资产，OCI账户是其重要选择。此类账户可减少股价波动影响，降低资本占用，主要投资优先股和监管规定的高股息股票。监管政策引导下，险资连续五个季度大举入场，成为推动银行等高股息品种走高的重要因素。股市上涨依赖于资金流入，2014至2015年3.5万亿净流入曾引发大牛市。

4 A股资金健康流入，机构驱动慢牛行情。

周楚航指出当前A股总规模突破100万亿，资金呈健康缓慢流入态势，2024年净流入近9300亿，主要来自大资金配置的被动指数基金。他认为机构投资者驱动的牛市较为稳健，未出现暴涨。中国股市市值与全球经济地位不匹配，外资配置趋势有望改善。此外，机器人产业从0到1的革命已开启，中国企业竞争力显著。中国经济信心增强和综合国力展现将吸引更多外资投入。

5 中国科技产业全球竞争力强劲。

周楚航分析了中国在AI、新能源等硬科技领域的全球竞争优势，指出中国拥有全产业链覆盖优势，制造业占全球30%，新能源车出口占60%。他强调中国在电信、AI等技术领域的快速渗透，以及电力、核聚变等新能源突破。尽管面临外部限制，中国4月出口仍同比增长8%，显示产业韧性。A股市值重回100万亿，反映市场信心恢复。

6 居民存款增长推动资本市场配置需求。

周楚航指出，中国居民存款五年间增长60万亿至160万亿，低利率环境下资金将逐步流向资本市场。当前市场处于突破上攻期，是行情最肥美阶段，由多元资金驱动。他建议投资者选择合适的工具参与市场，并强调本轮牛市因资金来源多元而呈现慢牛特征。

7 市场行情趋缓但将持续。

周楚航指出当前A股市场资金进场节奏趋缓，行情可能持续较长时间。监管政策和货币政策是行情结束的两大关键因素，目前市场运行健康且无紧缩政策预期。增量资金尚未见顶，大量存款到期可能支撑市场。市场偏好提高，对利好反应更敏感，建议投资者在市场下跌时买入。市场风格从高红利转向成长概念，景气投资框架重新有效。

8 创业板具备较高投资价值。

周楚航分析了创业板的历史表现和当前投资价值。他指出创业板具有高弹性特征，当前估值处于历史低位，安全边际较高。创业板风格呈现三年周期规律，目前进入上行周期。外部降息预期和内部产业趋势改善，为创业板提供有利环境。此外，创业板企业盈利表现亮眼，四季度资金面也有望改善。

9 创业板盈利有望回暖，增速超60%。

周楚航指出创业板2025年利润增速或超60%，主要受益于AI产业链、锂电龙头和医疗器械等行业利润改善。创业板目前估值处于历史低位，成分股迭代合理，涵盖多个成长方向。他建议普通投资者通过基金定投参与市场行情，分散波动风险。

10 定投在多数情况下优于一次性投资。

周楚航分析了四种市场场景下定投与一次性投资的回报率对比，指出定投在三种情况下表现更优。他建议个人投资者采用定投方式入场，以克服择时困难，并通过长期定期投资平摊成本、分散风险。周楚航强调市场长期趋势向上，定投能提升长期获利概率，并以美国市场数据佐证长期持有的优势。

11 定投是长期投资的优选方式。

周楚航强调定投是长期投资的优选方式，无需择时且简单省心。他建议选择中证A500指数作为投资对象，因其均衡性强且包含核心大盘股。即便在市场高点开始定投，长期坚持也能获得正收益，超额回报可达16%到25%。定投适合各类投资者，是一种强制存款理财工具。

12 定投是长期主义的胜利。

周楚航指出定投无需择时，坚持长期投资能获得较好收益。他列举了三个常见误区：等待市场明朗、已有基金不需定投、弱势停止定投。他强调定投应从当下开始，利用闲置资金如每月结余进行投资，长期坚持可积累财富应对未来需求。

13 定投宜早不宜迟。

周楚航解释了定投的核心原理，即在市场低位积累筹码以摊平成本。他提出了定投获利的三大定律：尽早开始、长期坚持和在回调期持续投入。通过美国标普500的历史数据说明，越早开始定投，复利效应越显著。他还分享了自身定投创业板的成功经验，建议投资者将定投视为长期储蓄工具，选择优质宽基指数坚持3-5年，以获得超额回报。