这些财报里藏着个更关键的信号：巨头们都在疯狂砸钱建，资本开支涨得吓人。微软单季度资本开支200亿美元，一半都用来买CPU和GPU服务器；AMD因为MI300X芯片卖得太火，把全年数据中心GPU收入指引从45亿美元上调到50亿美元以上，还预告了2026年的新一代芯片 ；连做散热的维谛技术都跟着受益，液冷业务营收暴涨，直接上调了全年所有财务指标指引 。这说明什么？不是巨头们乱花钱，是真的看到了实实在在的需求，才敢这么大手笔布局。