大家好，我是易方达基金经理成曦。
近期市场仍然是成长板块占优，其中有一只指数的表现尤为亮眼，那就是中证半导体材料设备。究竟这个细分板块受到什么利好事件催化呢？我们不妨一起来看一下。
从产业基本面角度，近期的催化主要涉及国产AI芯片发布与芯片产能扩产等。首先从需求上看，半导体设备板块以往主要交易其业绩增长的稳定性，而业绩增长来源是成熟制程的设备国产化稳步推进。目前节点，随着AI浪潮的持续发展以及中国芯片生产能力的提升，AI芯片生产的需求正在为半导体设备板块注入成长性。
近期，华为在全联接大会2025上公布了后续昇腾芯片路线图及超节点集群方案，将在未来三年陆续推出昇腾950PR等四款芯片。华为在芯片上的积极进展，反映了国产芯片后续较为积极的发展趋势，而此类芯片需要可靠的代工服务以实现量产，代工则需求足够的半导体设备，因此半导体设备环节为上游确定性较高的受益环节。
此外，据英国《金融时报》报道，国内头部晶圆代工厂商正在测试国产浸没式DUV光刻机，采用“多重曝光”技术生产先进制造芯片。目前，光刻机为半导体设备中自给率最低的“卡脖子”环节，高度依赖海外设备。若报道属实，国产光刻机或有望填补国产先进光刻设备的空白，缓解供应链安全风险，为国内稳定量产先进芯片铺路。
同时，据天眼查APP及企业官方信息，长存三期（武汉）集成电路有限责任公司于2025年9月5日正式成立，此举被市场视为长江存储开启三期扩产，公司计划在2025年将月产能提升至15万片、2026年实现全球NAND市场份额15%，这将带动半导体设备需求。AI芯片的集中进展、存储扩产或有望拉动刻蚀机、薄膜沉积等国产关键设备采购，带动设备增量需求，上游设备厂商有望受益。
最后，从市场角度看，半导体设备作为产业链的上游环节，目前估值相对光模块等AI硬件热门板块相对较低。截至2025年9月28日，中证半导体材料设备指数的PE市盈率估值是88.69倍（数据来源：wind），比起一些细分赛道100多倍的估值要低，可能有部分资金进行了持仓切换。
总的来说，半导体设备板块需求持续增长，基本面持续回暖，加上在产业链中相对低的估值，受到资金关注也就不足为奇了。
这是节前最后一篇文章了，假期中，建议大家把股市和基金的事情暂时忘掉，过一个轻松的国庆假期。欢迎大家多留言，我会根据大家关注，分享自己思考，供各位参考。
$易方达创业板ETF联接A(OTCFUND|110026)$
$易方达创业板ETF联接C(OTCFUND|004744)$
$易方达上证科创50联接A(OTCFUND|011608)$
$易方达上证科创50联接C(OTCFUND|011609)$
$易方达沪深300ETF联接A(OTCFUND|110020)$
$易方达沪深300ETF联接C(OTCFUND|007339)$
$易方达中证人工智能主题ETF联接A(OTCFUND|012733)$
$易方达中证人工智能主题ETF联接C(OTCFUND|012734)$
#牛市旗手回归？券商板块异动拉升##固态电池最新突破：能量密度创新高#
风险提示：以上内容仅代表个人观点，不代表公司观点，亦不代表对市场和行业走势的预判，不构成投资动作和投资建议。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。本材料不构成公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件，本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资需谨慎。投资者在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品，完整版风险提示函详阅易方达官网。
