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。# 易方达创业板ETF联接A：布局创新经济的核心工具

创业板的浪潮与指数的革新，正共同塑造着中国创新经济的投资未来。

易方达创业板ETF联接A（代码：110026）作为一款专注于跟踪创业板指数的场外基金产品，为投资者提供了布局中国创新成长企业的高效途径。其93.72%的资产投资于易方达创业板ETF（159915），直接挂钩创业板指数表现。

创业板指数由深交所创业板中市值最大、流动性最优的100家公司构成，综合反映创业板市场整体运行情况。其行业分布高度聚焦于科技成长领域，以电力设备、医药生物、电子行业为核心。

01 指数编制优化，提升投资价值

创业板指于2025年6月完成编制方案修订，引入ESG负面剔除机制和个股权重上限规则。

这一变革避免了单一股票过度影响指数（如宁德时代原占比超18%，新规后限制在10%以内），有效降低了波动风险，同时剔除了环境、治理不达标的企业，提升了指数成分股的可持续性。

编制方案的优化使指数从“粗放增长”转向“质量成长”，为ETF提供了更稳健的底层资产，增强了指数的长期竞争力。

02 业绩表现领先，凸显高弹性特征

截至2025年8月，该基金近一年收益率达74.78%，超越74.76%的同类产品；近一月涨幅15.48%，排名同类前19%，显著跑赢沪深300等宽基指数。

风险收益比同样突出，近一年夏普比率1.94（超越64%同类），显示单位风险创造的超额回报居市场前列，印证了其“高波动高收益”的特质。

从长期视角看，该基金成立以来收益达210.87%，近一年收益91.51%，今年以来收益42.96%，展现了持续的超额收益能力。

03 三重驱动力，支撑未来增长

政策红利是首要驱动力。下半年经济重心转向“调结构”，货币政策工具定向支持科技创新领域，与创业板成分高度契合。

产业周期方面，AI与能源革命带来双主线爆发。AI硬件迭代正循环带动国内光模块、服务器产业链业绩超预期，新能源渗透率持续跃升。

估值安全边际提供了充足修复空间。当前创业板指市盈率40.08倍，处于近十年38.36%分位点，显著低于2021年泡沫期（70倍+）。结合近三年企业盈利年化增速18%，PEG仅0.89，凸显“高成长低估值”特征。

04 产品优势明显，投资效率突出

易方达创业板ETF联接A具有低费率优势，管理费仅0.5%/年，显著低于主动型基金（平均1.5%），长期复利效应显著。

该基金支持场外申赎，提供了便捷的投资渠道，尤其适合定投策略。C类份额（004744）持有超30天免赎回费，进一步降低了持有成本。

基金管理人成曦与刘树荣拥有丰富的指数管理经验，任职均超过8年，任职回报分别达63.41%、70.29%。其核心能力在于精准跟踪指数，近一年跟踪误差仅0.46%，超越94%同类产品。

05 风险与配置策略

投资者需关注创业板固有的高波动性风险。该基金近一年最大回撤-27.39%（超越仅5.86%同类），需警惕科技股情绪退潮带来的调整。

行业集中风险也不容忽视：电力设备+电子合计占比超42%，若光伏产能过剩或AI硬件去库存，可能引发连锁下跌。

配置策略上，可采取三种模式：长期定投利用创业板指近十年年化收益8.43%的特点，按月定投平滑波动；波段增强结合技术指标捕捉成长股高弹性特征；组合对冲搭配低估值蓝筹平衡整体风险敞口。

创业板指已成为中国产业升级的核心载体，其成分股汇聚了新能源、创新药、半导体等国家战略新兴产业龙头企业。

易方达创业板ETF联接A凭借低费率、高透明、强流动性的特质，成为投资者分享创新经济红利的优质工具。

在估值修复与产业爆发的双轮驱动下，这一产品为把握中国新质生产力成长机遇提供了高效通道。

易方达中证人工智能主题ETF联接基金（A类：012733；C类：012734）为投资者提供了一键布局中国人工智能产业的高效工具。该基金紧密跟踪中证人工智能主题指数，覆盖算法、算力、数据应用全产业链龙头，其底层资产易方达人工智能ETF（159819）规模超160亿元，流动性充裕。

人工智能产业正迎来技术迭代、政策支持和资本涌入的三重驱动。全球AI市场规模预计2025年将突破3.6万亿美元，国产算力链加速发展，光模块、服务器等硬件端受益于全球巨头资本开支扩张。政策层面持续强化支持，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，工信部也推动“人工智能+制造”落地。

该基金核心优势在于其精准赛道、极致费率和运作透明。管理费仅0.15%处于行业低位，C类份额持有7天以上免赎回费，交易成本低，场外申赎便捷，10元起投。指数成分股兼具高增长潜力与估值相对合理特征，当前市盈率处于近三年中位水平，伴随业绩兑现，盈利增速有望超越估值扩张。

投资者需留意其高波动性，近一年最大回撤-23.62%，但近一年年化收益率126.85%，夏普比率3.22，风险收益比仍具吸引力。作为分享AI产业红利的核心工具，该基金适合看好AI长期前景、希望分散个股风险、追求便捷高效配置的投资者。

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