大家好呀，今天来跟大家聊聊光伏。

不知道大家对光伏这个行业怎么看呢？可能啊，咱们听到的新闻大多数都是说光伏企业“内卷”，打价格战，其实，大多行业都有周期属性，光伏行业的周期和需求、供给两个方面密切相关。

那今天就从需求和供给两个角度来看看光伏行业的最新情况。

从需求端来看，国内光伏市场增长势头强劲。2024年，国内新增光伏装机达到了278GW，同比增长28%。

数据来源：国家能源局，长江证券研究所 单位：万千瓦，发布日期2025-03-02

展望2025年，国内新增装机预计或仍维持在215-255GW的高位水平。（信息来源：长江证券研究所《积微成著 ——光伏行业3月景气研判》，发布日期2025-03-02）

政策方面，新能源上网电价“新老划断”政策有望推动今年上半年分布式光伏抢装（注：新能源上网电价“新老划断”政策是指发改委及国家能源局发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》，发布日期20250209）。同时国内用电需求继续增长，绿电渗透率持续提升。

根据国务院规划，2025年非化石能源消费占比将达到20%（信息来源：国务院《2024—2025年节能降碳行动方案》，发布日期2024年5月23日）。而且，AI等新业态也增加了电力需求，这些都为光伏需求提供了有力支撑。

再看供给端，产能过剩一直是光伏行业面临的问题，这可能也是光伏行业是否能迎来价格拐点的关键要素。

关于供给，近期行业自律效果显著，各环节开工率仍然较低，行业协会定期召开会议，商讨限产事宜并制定惩罚措施，有望缓解产能过剩的压力。（信息来源：关于促进光伏产业高质量可持续发展专题座谈会，日期20241205）

另外，相关的会议也在对行业产能进行调控，中央政治局会议提到了“要强化行业自律，防止内卷式恶性竞争。强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。”（信息来源：中共中央政治局会议，发布日期2024/7/30）

从近期的数据来看，光伏产业链涨价信号频出。据InfoLink统计，截至2025年2月26日，182*210mm N型电池片价格为0.29元/W，较上周上涨了1.8%（信息来源：华泰证券《光伏：产业链全面涨价, 期待政策落地》，发布日期20250226）。

那么，可能有的小伙伴会想，等光伏产业链确定涨价了咱们再布局岂不是更好？其实，股市往往有一定的提前量，如果等到产业链真的涨价了，股价可能已经提前反映了这一变化。因此，感兴趣且具有相应风险承受能力的投资者或许可以适当提前布局，努力抓住这一轮光伏行业可能的机会。

总的来说，光伏行业可能正处于一个关键点，鉴于需求端的增长潜力和供给端的产能过剩问题有望逐步解决，对于咱们投资者来说，现在可能是一个布局光伏行业的较好时机。当然了，咱们要是有能力的话，也可以持续关注光伏产业链价格$的变化，如果真的迎来了价格拐点，或许能迎来收获的果实。$华泰柏瑞光伏ETF联接C(OTCFUND|012680)$

 $华泰柏瑞光伏ETF联接A(OTCFUND|012679)$

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