#银行股逆势走强！行情逻辑是什么？#
全球半导体销售额连续四个月环比回升，SIA 数据显示 4 月同比降幅已收窄至 4%，行业库存周期正式确认进入被动去库阶段。$博时半导体主题混合C$ 这只基简直是定心丸一样的存在。库存周期底部+国产替代加速+AI 增量需求三重共振，板块具备中期配置价值，建议以设备、材料、先进封装为矛，逢低分批布局，等待景气度上修带来的戴维斯双击。大基金二期 2024 年以来已公开投资 206 亿元，重点指向前道设备、EDA 及先进封装，与一期形成制造—装备—生态闭环，中证半导体指数 PB 3.1 倍，处于 2019 年以来 18% 分位， ROE 已触底回升至 7.4%，盈利与估值错配空间显著