通信行业点评报告：世纪互联获40MW新订单用于部署国产芯片，国产算力渐迎拐点?
通信行业：坚定看好国产AIDC算力全产业链?
新订单? 国产算力渐迎拐点? 坚定看好国产AIDC算力全产业链?
世纪互联获40MW新订单，国产芯片成为增长引擎之一
2025年9月11日，世纪互联发布公告，已从一家领先互联网公司获得40MW的批发订单，位于大北京地区中固安IDC园区，公司将分阶段交付订单容量，主要提供定制化服务，为客户核心业务部署国产芯片，公司表示国产芯片将成为公司IDC业务未来关键的增长引擎。我们认为随着国产芯片供给逐步提升，国产芯片能耗或更高，对于AIDC需求或持续提升，AIDC订单或将持续释放。
阿里开源新模型Qwen3-Next，AI持续赋能公司业务提升
9月12日，阿里开源新架构模型Qwen3-Next-80B-A3B，Qwen3-Next是一个混合专家模型总参数800亿，仅激活30亿，在混合注意力机制、高稀疏性MoE结构、训练稳定性等方面进行多项改进，训练成本较Qwen3-32B降低90%，但推理效率却提升10倍，尤其适合在超长文本32K以上的提示场景中，性能方面，Qwen3-Next的指令微调模型在推理与长上下文任务中，可媲美阿里的旗舰模型Qwen3-235B；思考模型则超过了谷歌最新的Gemini-2.5-Flash思考模型，成为当前最强耗开源模型之一。
坚定看好国产AIDC算力全产业链
（一）AI芯片、服务器、服务器电源：推荐标的：中兴通讯；受益标的：海光信息、寒武纪、芯原股份、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。
（二）AIDC机房：推荐标的：光环新网、奥飞数据、新意网集团、润泽科技、宝信软件；受益标的：大位科技、万国数据、世纪互联、科华数据、数据港、东阳光等；
（三）液冷风冷：推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、科华数据、同飞股份、银轮股份、网宿科技、思泉新材、高澜股份、东阳光等；
（四）光通信：推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信；受益标的：华工科技、光迅科技、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、东山精密、致尚科技、太辰光、长芯博创、长飞光纤等；
（五）交换机&芯片：推荐标的：中兴通讯、紫光股份、盛科通信；受益标的：锐捷网络等；
（六）HVDC&柴油发电机：受益标的：科华数据、中恒电气、通合科技、科泰电源、潍柴重机等；
（七）算力租赁：受益标的：宏景科技、润建股份、智微智能、首都在线、海南华铁、有方科技等；
风险提示：算力芯片放量不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。
