#算力硬件板块的行情逻辑是什么？#2025年被称为AI应用落地的元年，AI技术在自然语言处理、计算机视觉、语音识别等领域的应用场景快速拓展。例如，AI Agent在管理软件（如财务、人力、销售模块）中的渗透率显著提升，企业服务细分领域龙头公司通过AI技术实现效率提升和成本节约，带动行业规模快速增长。预计2025年中国AI智能体软件行业市场规模将突破3000亿元，同比增长约33.5%。
政策与资本双重支持
“十四五”规划明确提出到2025年AI相关产业规模达到4万亿元，其中软件板块贡献占比显著。政府对AI产业的扶持资金预计超过500亿元，同时资本市场对AI软件企业的投资热度持续升温。
技术突破与商业化验证
国内AI大模型（如DeepSeek-R1）在消费级芯片上实现低功耗推理，突破传统数据中心依赖，推动AI应用从云端向边缘端扩展。此外，AI营销、AI教育等领域的企业（如Applovin、Duolingo）业绩超预期，验证了AI技术的商业化潜力。
国泰中证全指软件ETF联接C基金紧密跟踪指数，分享行业红利
该基金以中证全指软件指数为跟踪标的，指数成份股涵盖AI、云计算、企业服务等核心领域，前十大权重股（如科大讯飞、金山办公、同花顺等）合计占比60.07%。通过投资目标ETF（不低于基金资产净值的90%），基金能够高效复制指数表现，避免个股选择风险。
行业覆盖全面，捕捉结构性机会
中证全指软件指数细分领域包括自然语言处理（NLP）、计算机视觉、语音识别等，与AI技术发展高度契合。2025年，NLP市场规模预计增长至721亿元，计算机视觉市场规模达648亿元，基金通过全面覆盖这些领域，能够充分享受行业增长红利。
低门槛与分散风险
作为ETF联接基金，该产品起购金额低（10元便可起投），适合中小投资者参与。同时，基金通过投资一篮子股票，分散了单一股票的波动风险，降低了投资门槛和风险水平。
管理费率低，成本优势显著
基金管理费率为0.50%/年，托管费率为0.10%/年，销售服务费率为0.30%/年，综合费率低于主动管理型基金。低成本运作有助于提升长期收益，尤其适合长期持有。
业绩表现来看，截至2025年7月25日，基金近1年涨幅达12.09%，优于同类平均水平（11.66%）。在2025年AI行情中，基金净值随指数上涨，展现了良好的跟踪能力。

$国泰中证全指软件ETF联接C$ 中证全指软件指数PE-TTM处于历史合理区间，结合行业30%以上的增速，估值具备吸引力。基金通过持有高成长性标的，有望实现估值与业绩的双重提升。
在美国对华加征关税背景下，国内软件企业通过算法优化弥补硬件短板，加速国产替代进程。同时，中国软件企业凭借“低价普惠”模式快速渗透海外市场，如剪映、可灵等AI工具定价显著低于海外竞品，市场份额持续提升。
对于风险偏好较高的投资者，可将国泰中证全指软件ETF联接C作为核心配置，占比建议30%-50%；对于平衡型投资者，可搭配中证A500ETF等宽基指数，形成“科技+核心资产”的哑铃组合。长期来看，AI软件板块有望成为A股市场的重要增长极。@国泰基金