1 AI重塑软件行业的投资机遇。

洁平介绍了今年以来AI浪潮对科技行业的推动作用，并指出软件行业的表现尤为重要。田光远分析了软件行业强势表现的原因，包括其处于科技赛道中的低位和春季躁动的历史特性。他强调AI应用落地层直接体现在软件上，而过去市场主要关注中上游板块，导致软件板块具有较高的投资赔率。他还提到软件板块在春季攻势行情中的历史表现，认为软件在当前环境下值得投资者关注。

2 软件板块行情受多重因素推动。

田光远分析了软件板块近期走强的原因：超跌反弹叠加春季行情驱动行情启动，后续持续性取决于AI模型更新等催化剂事件。他认为当前行情受DeepSeek新模型上市预期支撑，并指出软件板块可能开启长期上行周期，因AI投资正从硬件转向软件领域。

3 AI软件应用投资元年将至。

田光远指出，2026年可能是AI软件应用投资的元年，市场关注点将从硬件转向软件。他认为，今年可能出现依靠AI实现业绩增长的上市公司，推动行业转型。虽然AI应用包括硬件和软件，但目前硬件场景尚未成熟，软件发展更为直接。他特别提到金融软件领域，AI智能助手已开始应用。

4 垂类金融AI比大模型更实用。

田光远指出垂类金融AI在数据标准化和回答准确性上优于通用大模型。他以同花顺、万德等金融AI工具为例，说明这些工具能提供更精准的行业数据和分析。此外，他提到提示词对AI输出的重要性，并预测垂类AI应用将成为未来趋势。最后简要提及谷歌Anon Banana和Gama 3.0等大模型在图形处理方面的进展。

5 海外大模型进展领先国内。

田光远指出海外大模型进展显著，国内相对滞后，但期待Deep Thick等老牌厂商的创新。AI助手商业化初见成效，互联网企业已接入购物、外卖等功能。GEO概念虽受关注，但实际影响有限，本质是优化大模型搜索结果而非独立商业模式。

6 探讨AI应用与信创投资策略。

田光远讨论了AI应用的商业化潜力，认为探索多种方向至关重要，而非单一模式。他指出信创板块的国产替代进展不及预期，与经济周期密切相关，未来可能随经济修复而回暖。此外，他介绍了中证软件服务指数及相关ETF产品，强调软件行业的投资价值。

7 软件服务指数关注龙头股票。

田光远介绍了软件服务指数的构成和特点。计算机板块主要由应用软件和垂类软件组成，权重超过80%。软件服务指数聚焦行业内前30大龙头股票，贝塔能力较强，弹性大。他提到AI在医疗领域的应用，尤其在诊疗、导诊、制药等方面均有潜力。

8 AI金融赛道前景可期但短期高估值不现实。

田光远指出AI在金融领域的应用虽带来收入增量较小，但增速快且体验逐步优化。他认为AI炒股工具能快速解释新概念并追踪标的，符合当前市场需求，但短期因AI概念导致过高估值不现实，建议投资者区分情绪逻辑与基本面逻辑。他强调该赛道方向正确，但需理性看待当前估值水平。

9 田光远建议逢低加仓软件板块。

田光远分析了软件板块的投资前景，指出当前涨幅未达理想尽头，建议逢低加仓。他强调春季躁动通常幅度较大，且板块波动性强，当前处于上涨阶段。此外，提及春晚AI大模型和deep sk新模型发布等未落地事件将持续催化板块。对于科创芯片和袖金属板块，他认为基本面优异，增速快，具备投资潜力。

10 芯片板块高位投资逻辑变化。

田光远分析了芯片板块的投资逻辑转变：去年低位修复，今年高位创新高。他解释了高位仍可投资的原因，包括历史数据显示高位往往涨幅最大，如2024年芯片指数涨70%。他指出芯片行业只有在发展初期（2019年前）或因才能低价买入，但当前国产替代背景下估值持续高位。他预测2026年先进制程和算力芯片将推动行业突破，建议关注技术变革带来的投资机会。

11 半导体和稀有金属投资机会展望。

田光远分析了半导体行业的三个投资逻辑：落地逻辑、存储扩展和国家意志介入。他认为芯片板块仍有投资机会，建议关注嘉实科创芯片ETF。稀有金属方面，他聚焦稀土和碳酸锂，指出稀土受益于战略价值重估和基本面提升，锂矿短期波动但中长期供需趋紧。整体看好半导体和稀有金属的投资前景。