1 消费复苏驱动港股投资。

杨亦然分析了港股市场消费复苏的深层逻辑，指出文化认同、情感连接和社交货币成为消费新引擎他提到国潮文化和爆款IP的投资趋势，并以哪吒IP和某餐饮龙头为例，印证了文化消费重塑价值投资版图的观点。

2 消费板块上涨源于文化自信。

杨亦然指出，国产IP如哪吒的成功背后是中国文化自信的增强，传统文化通过现代叙事和高科技形式重新演绎，释放了巨大的市场价值此外，潮玩盲盒等新消费业态的兴起也反映了消费趋势的变化。

3 文化消费与供应链优势。

杨亦然分析了潮玩门店和茶饮品牌的成功因素，指出文化消费的兴起和供应链体系的重要性他提到，潮玩门店在商场中表现突出，反映了文化消费的繁荣茶饮品牌通过强大的供应链和运营效率，实现了全国化连锁此外，国产消费品类也在重新定义大牌，通过深刻洞察消费者需求，提升产品力，抢占高端市场份额。

4 国货奢侈品借力传统文化弯道超车。

杨亦然指出，国货奢侈品通过借力中国传统文化和把握消费者需求，实现了品牌力的提升高端化妆品和新能源智能汽车等产品在国内外市场均表现出色，新兴消费企业通过跨境电商和本地化策略，成功拓展国际市场，实现了从产品出口到品牌出海的升级。

5 中国品牌海外影响力提升。

中国品牌在海外市场从价格优势转向文化共鸣，潮玩、茶饮等品牌在东南亚和欧美市场表现强劲，吸引了大量消费者和投资者关注新兴消费品牌和智能汽车等领域的公司上市，有望带动港股消费板块的估值提升和产业链发展AI大模型等新技术正在改写消费场景，进一步推动品牌创新和市场扩展。

6 港股消费存在科技赋能机会。杨亦然指出，港股市场具有科技加消费的双重属性，许多消费龙头与科技深度结合。AI大模型的接入提升了消费企业的生产效率，如DeepSeek等国产大模型降低了AI应用成本，推动了AI在电商、营销等领域的渗透。港股互联网龙头通过AIGC优化商品推荐和广告素材，提升内容生产效率。AI

agent赋能电商企业，实现策略到执行的全链路自动化，提升服务效率。AI与硬件结合，在智能家居、玩具等领域快速落地，形成新产品，带动潮玩产业链估值重构。

7 智能汽车与港股消费优势。

杨亦然指出，智能汽车是港股车企的重要发展方向，车家互联推动汽车向第三生活空间进化港股新兴消费在业绩上修、公司治理和细分赛道龙头方面优于A股，估值相对合理政策红利如消费券和数字经济融合对消费板块有积极影响，后续政策加码需关注经济数据和中美贸易摩擦。

8 中银内核驱动基金介绍。

杨亦然介绍了中银内核驱动基金的特点，该基金通过内地和香港股票市场的交易互联互通机制投资于香港股票市场，精选具有成长性和估值合理的港股通标的股票基金近期关注消费和科技板块，特别是文化IP情绪消费和AI应用机器人、智能驾驶等领域，力求实现消费、成长、价值三大风格的均衡配置杨亦然认为港股可能已进入技术性牛市，期待未来港股消费表现。