国产算力的自主化进程，正从“能否做到”转向“如何做好”与“如何领先”。这条充满挑战的征程上，破局点已然清晰，并勾勒出一张值得关注的投资地图。

破局：多维合力构建护城河

真正的自主化，需要从技术、制造到生态的全面突破。当前，我们正看到：

技术多元化：不仅在GPU（如图形处理器）上追赶，更在可重构计算等创新架构上寻求超越。

制造基石化：以华虹半导体为代表，先进工艺（如7nm）的量产与获得大客户订单，意味着国产芯片拥有了可靠的高端制造底座。

需求刚性化：国家级智算中心等项目采用寒武纪等国产芯片，标志着从“能用”到“真用”的关键跨越，形成了需求拉动研发的良性循环。

映射：在资本市场寻找“答题人”

产业的突破，最终会映射到资本市场的价值发现上。聪明的资金早已开始布局那些核心的“答题人”。例如，同泰行业优选基金通过聚焦“芯片设计+高端制造”双主线，其投资组合几乎就是一张国产算力核心环节的图谱。更值得称道的是其管理的前瞻性：基金经理在2025年年中完成从软到硬的风格切换，恰好精准踏中了AI发展重心从模型应用向底层硬件传导的产业拐点，从而实现了显著的超额收益。

对于投资者而言，国产算力自主化是一条典型的“长坡厚雪”赛道。它的进程或许会有波折，但方向确定无疑。当前的关键，在于识别出那些在技术、制造或生态上真正构建了壁垒的企业，并与他们共同成长。这不仅是分享产业成长的回报，更是参与到一场波澜壮阔的科技自立征程之中。

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