昨日A股市场迎来2026年“开门红”，市场风险偏好显著提升。上证指数上涨1.38%，报4023.42点；深证成指上涨2.24%，报13828.63点；创业板指上涨2.85%，报3294.55点；科创综指上涨3.61%，报1695.84点。申万一级行业指数普遍上涨，其中传媒、医药生物、电子、非银金融、计算机等涨幅居前。两市成交额突破2.5万亿元，全市场超4000只个股上涨，成长板块与非银金融表现强势，而稳健红利类资产相对偏弱。
我们认为，昨日A股市场上涨为以下多因素共振：
1）受元旦假期港股市场大涨提振，恒生科技指数1月2日上涨4%。AI应用加速落地事件催化频繁与AI产业催化不断，AI科技周期向上背景下港股科技、半导体板块领涨。
2）中国12月制造业PM1超预期回升至扩张区间，元旦假期消费数据亮眼，显示经济复苏动能增强。宏观层面强调增量政策靠前发力，进一步稳定了市场对基本面的预期。
3）A500ETF等宽基产品持续吸引资金流入，人民币汇率走强助推外资回流，险资“开门红”2026年新增保费将用于权益投资也为市场提供增量资金，共同营造了宽松的流动性环境。
4）美国科技巨头宣布脑机接口设备将于2026年量产，国内商业航天龙头IPO进程加速等科技产业利好频出，显著提振市场风险偏好，推动成长板块领涨。
展望未来，后续市场将逐渐步入宏观数据空窗期，叠加美联储已步入降息周期，在国内总量政策发力与全球宽裕的流动性环境支持下，A股春季行情预计或仍有上行空间。结构上适度增加进攻性，聚焦商业航天、机器人、AI等优质科技主题与非银金融的投资机会。
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$招商中证2000指数增强C(OTCFUND|019919)$
$招商双债增强债券(LOF)C(OTCFUND|161716)$
