近日，市场传言英伟达可能被允许向中国出口H200人工智能芯片。受此消息提振，算力产业链相关个股表现强劲，截至9日收盘云计算与大数据主题指数（930851）连续四个交易日上涨，光模块环节领涨，中际旭创、新易盛等个股表现突出。
H200若放开，对算力格局或有三大影响
1、直接利好英伟达产业链英伟达H200芯片若放开出口，预计将对英伟达产业链产生直接影响，包括光模块、PCB等核心环节。光模块作为AI算力基础设施的重要组成部分，有望进一步受益。
2、推动国内算力建设投入
H200芯片的引入可能带动国内AI算力建设投入的提升，利好国产服务器厂商。国内AI算力需求持续增长，相关服务器厂商的业务规模有望进一步扩大。
3、对国产算力芯片的短期情绪影响
H200芯片的引入可能对国产算力芯片产生短期情绪影响，但长期来看，国产芯片的自主可控仍是行业发展的主线。
云计算与大数据主题指数表现强劲，布局算力全产业链
云计算与大数据主题ETF联接（A：021716 / C：021717）追踪中证云计算与大数据主题指数（930851），其持仓覆盖了光模块、AI服务器、软件开发等全产业链环节。
光模块环节：中际旭创、新易盛等光模块龙头股在指数中占比超30%。
AI服务器环节：中科曙光、浪潮信息等国内服务器龙头股为指数重要组成部分。AI应用环节：科大讯飞、金山办公等软件开发龙头股也纳入指数。
券商观点：H200放开或加速国内AI算力建设
开源证券指出，若H200芯片获批，将对国内AI算力产业链产生多方面影响：
1、计算侧：英伟达算力服务器需求或重启，AI服务器、超节点服务器及服务器电源需求有望提升。
2、AIDC（人工智能数据中心）侧：AI服务器适配的机房、供电、制冷设备等需求或进一步增长。
3、网络侧：节点内服务器scale up及节点间scale out组网需求或带动交换芯片、数通交换机、光模块等环节发展。
4、国产芯片侧：H200芯片供给恢复或推动国产大模型全面升级，加速国内AI生态繁荣，长期利好国产算力芯片板块。
总结
英伟达H200芯片若放开出口，预计将为国内AI算力建设注入新动力，推动相关产业链持续景气。云计算与大数据主题ETF联接（A：021716 / C：021717）作为布局算力全产业链的重要工具，为投资者提供了捕捉行业机遇的便捷选择。未来，随着AI算力需求的持续增长，相关产业链企业有望迎来更大的发展空间。
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$招商中证云计算与大数据主题ETF发起式联接C(OTCFUND|021717)$
$鹏华中证云计算与大数据主题ETF发起式联接C(OTCFUND|021091)$
$易方达云计算ETF联接C(OTCFUND|017854)$
$融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)C(OTCFUND|014130)$
$华夏云计算与大数据ETF联接C(OTCFUND|019869)$
$广发中证云计算与大数据ETF发起式联接C(OTCFUND|021398)$
$华安中证云计算与大数据主题指数发起式C(OTCFUND|019990)$
$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$
