11月18日，A股三大指数同步调整，但AI算力、AI硬件板块逆势走强，展现出硬科技主线回归的迹象。其中，半导体产业指数（931865）盘中涨幅达4.34%，成份股北方华创、中微公司大涨超7%，芯源微涨超6%，京仪装备大涨9%，长川科技、中科飞测等多股跟涨。同时，云计算与大数据主题指数（930851）上涨1.44%，成份股石基信息封涨停板，新易盛涨超3%，拓维信息、浪潮信息、金山办公等跟涨。
消息面多重利好，行业需求持续向好
半导体设备领域： 中芯国际在近期投资者关系活动记录表中表示，公司承接了大量模拟、存储（包括NOR/NAND Flash）、MCU等急单。此前，中芯国际三季度业绩报告显示，其月产能首次突破100万片（折合8英寸标准逻辑）大关，产能利用率提升至95.8%高位。银河证券指出，中芯国际产能利用率处于高位表明行业需求旺盛。国投证券认为，在AI驱动与国产替代的双重主线下，半导体产业链正迎来以“产能扩张”和“供应链安全”为特征的结构性机遇。
算力板块： 据中国基金报，华为将在11月21日的2025 AI容器应用落地与发展论坛上发布AI领域的突破性技术成果，有望解决算力资源利用效率的难题。此外，8月以来，中科曙光、华为、浪潮信息等厂商纷纷发布超节点产品及部署情况，国产算力需求持续加强。湘财证券指出，供需两端改善背景下，国产算力投资机会值得关注。浙商证券也认为，全球AI保持高景气，应用侧持续发力，投资端有望持续加大投入。
指数配置优势明显
半导体产业ETF联接基金（A：020464 / C：020465）跟踪中证半导体设备指数，成份股覆盖半导体设备、材料及集成电路设计领域，前十大成份股权重集中度高达78%。截至2025年11月17日，中证半导体设备指数年内涨幅高达51%，区间最大涨幅超80%，在同类指数中表现突出，显示出较强弹性。
云计算与大数据主题ETF联接（A：021716 / C：021717）则聚焦AI基建与AI应用双线布局，成份股涵盖云计算产业链上下游，具备较强的行业代表性。
投资建议
当前，半导体设备与云计算板块在政策支持、行业需求向好及资金流入的多重利好下，展现出较强的投资价值。半导体产业ETF联接基金（A：020464 / C：020465）与云计算与大数据主题ETF联接（A：021716 / C：021717）作为硬科技主线的重要配置工具，适合投资者通过定投或分批布局的方式，捕捉行业上行机遇。随着AI技术的持续突破和国产替代进程的推进，相关板块有望迎来长期发展动能。
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$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$
$招商中证云计算与大数据主题ETF发起式联接C(OTCFUND|021717)$
$广发国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012630)$
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$
$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$
$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$
$德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$
