大盘杀跌，但低位滞涨的医药医疗生物、白酒却逆势大涨，市场初现高新切换苗头，接下来要重点观察低位赛道上涨持续性，如能延续几个交易日，下步行情风格有可能转向。一旦风格转向，科技赛道可能要调整一段时间，低位赛道就会趁机补涨一大波，这需要高度重视。

今天加仓港股科技、科创芯片、创新药、恒生医疗、恒生科技、精准医疗、生物医药，所有中线标的继续持有待涨。

1、港股科技

港股科技调整，继续低吸手中的$天弘国证港股通科技指数C(OTCFUND|024886)$ ，中线看好这只产品主要三大原因：

一是美联储重启降息窗口，利率中线走低，对有融资需求的大型科技股本身就是利好，更为关键的是停止缩表，不再回收市场流动性，那么在美元贬值期间外溢出来的大量国际资本必然要寻找新的投资去处，资本有逐利性决定着要往估值更低、性价比更高、成长性良好的市场流动，港股科技作为中国优质核心资产估值远低于美股科技及外围市场，自然会成为外资重要增持对象。近一年多，外资虽然也在回流，但真正的大规模流入还没有正式上演，未来数月内很可能会有加速回流发生，推动港股市场爆发中线行情。

二是关税缓和，化解市场担忧,，利于外资回流。中美关税谈判取得积极进展，对等关税暂停一年。中美关系及外贸局势缓和，为国际资本投资中国注入强心剂。

三是AI赋能，打造第二成长曲线，成长性进一步提升。汇聚了腾讯、阿里、百度等AI大模型头部厂家，小米、京东、美团等AI生态链巨头，及中芯国际、华虹半导体、商汤等AI硬件端龙头和金山软件、金山云、金蝶国际等AI应用端龙头，几乎实现了对AI产业的全覆盖。伴随碰上大模型能力持续提升，生态链深度融合，通过AI对自身及合作伙伴赋能，构建起更加强大的核心竞争力与成长性。比如阿里巴巴，AI相关产品收入连续8个季度实现三位数增长；京东也已全面拥抱AI，未来三年将持续投入，升级数字人平台4.0、智能体平台JoyAgent3.0、代码平台JoyCode2.0平台，带动形成万亿规模的人工智能生态。

四是行业分布更均衡。覆盖了互联网平台、新能源汽车、创新药、机器人、电子半导体及AI核心龙头，行业覆盖面比恒生科技更广更均衡，进攻性也更加突出，更受益于新兴战略产业政策红利和产业链成长红利，近一年多大幅跑赢跟踪恒生科技、中证港股通科技的产品。

技术走势：白色的峰顶线与半年线构成共振支撑，短线有回踩该线倾向，观察能否止跌，如止不住可能还要再调一调。国际环境趋向缓和，在美联储降息及停止缩表的大背景下，国际资本中期回流有望提速加码，我想这波调整剩余空间应该不会太大，黑马准备在下跌中持续低吸加仓。今天逢跌低吸一笔，后续操作按计划进行。

2、科创芯片

大盘下跌，板块分化，市场呈现高低切换苗头，低位滞涨的白酒、医药医疗大涨，科技赛道内部轮动，偏硬件端的半导体芯片、算力、光模块大跌，偏应用端的软件服务大涨。

短线来看，硬核科技可能要调整一番，释放获利抛压、清理跟风盘；中线来看，这波调整是在孕育新的波段机会。

从产业趋势来看，AI投资热度居高不下，国内外科技巨头都在加力加码，微软、甲骨文 、谷歌、英伟达等动辄上千亿美元，腾讯、阿里、字节跳动、华为、三大运营商等也在大规模投入，仅阿里一家未来3年就要投入3800亿元。全球超大规模基础设施投资为整个科技产业链带来巨大增量需求，行业龙头充分享受行业高速发展红利。

从远期发展前景看，人工智能将成长为全球最大产业，一旦AI应用全面落地，对算力、数据要素需求将几何级增长，AI基础设施投资远未结束，而现在只是刚刚开始。据中金估算，2024至2030年间中国在AI产业的总投资规模将超过10万亿元人民币，市场需求到2030年将达到5.6万亿元。

从历史规律来看，上轮牛市市场炒作国产替代和高景气度行情，半导体大涨近4倍，国证芯片大涨超4倍。这轮牛市由AI革命引爆，市场逻辑更加过硬，行情力度理应不输上轮牛市，可至目前国证芯片仅涨2倍多一点，不论上涨时间还是上涨空间都还不到位。加上高行业发展态势蒸蒸日上，我想中线应该还有不错潜力，那么短线回调不就构成机会了么？

$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C(OTCFUND|020629)$ 跟踪科创板芯片指数，涵盖了中芯国际、海光信息、寒武纪等AI核心龙头，是更纯粹的AI标的，成长性非常高。

技术走势：地量回踩30日均线反弹，空头释放较为彻底，但反弹没能创出新高，说明多头进攻力度不够强，MACD走弱，预计短线还要再洗盘震荡一番，若30日均线失守，下步可能要考验60日均线支撑。

看好这AI赛道及这只产品中线潜力，黑马先低吸一笔上车，后面如有调整继续逢跌加仓。

3、电池

最近电池走得特别强，在科技赛道调整时，它则于本周创出这轮牛市新高。今天中证电池盘中一度大涨近4%，遗憾的是冲高回落，主要因为最近发力过猛，涨幅较大，积累了大量获利盘，在大盘跳水时自然会有大量资金想要获利了结。

从技术形态来看，放量冲高回落，说明有多空分歧，短线或有调整；白线处是强支撑，加上牛市氛围热烈，当前运行在主升浪中，直接有效跌破强支撑的可能不是很大。

中期来看，电池板块投资逻辑不断强化，市场预期向好：

一是市场需求显著回暖。AI、机器人、新能源汽车、低空飞行、消费电子等细分行业持续高景气度，带动电池需求非常旺盛。

二是行业反内卷加码，淘汰过剩产能、遏制低价不良竞争，产品价格回升，行业盈利能力提升，行业基本面持续回暖。

三是电池横跨光伏、新能源汽车、AI等多个细分赛道，更能充分分享新兴战略产业蓬勃发展机遇，也减小了单一赛道影响，行业稳定性更强。

$汇添富中证电池主题ETF发起式联接C(OTCFUND|012863)$ 跟踪中证电池，涵盖了守德时代、阳光电源等产业链核心龙头，成长性非常突出，黑马准备在回调中上车，择机投上一波。

4、机器人

机器人是黑马非常看好的赛道，$银河中证机器人指数发起式C(OTCFUND|021302)$ 投了半年多。

机器人是全球性高增长赛道，成长潜力巨大。华为预测到2035年，90%以上的中国家庭将拥有智能机器人。特斯拉创始人马斯克预测，未来机器人和人类的比例将超过1:1。

与全球相比，我国机器人行业有着更加强劲的发展动力与国际竞争优势，成为推动全球机器人产业发展的关键力量。我国连续12年保持全球最大工业机器人市场地位，工业机器人保有量达到202.7万台，位居全球首位，占全球总量的 43%；2024年全球新安装工业机器人54.2万台，中国占比54%。

超低的成本优势、完备的产业链优势、丰富的应用场景优势及市场规模优势，打造了国产机器人良好的生态闭环与强悍的国际竞争力。目前，国产机器人已覆盖国民经济71个行业大类、236个行业中类，从传统的汽车制造、电子产品组装到新兴的新能源、光伏等领域，机器人应用正在不断深化。

银河中证机器人涵盖了汇川技术、科沃斯、双环传动、埃斯顿、绿的谐波等产产业链龙头，是正宗的机器人标的。相比AI赛道，机器人涨幅落后，科技赛道内部轮动的话，未来有补涨需求；在产业趋势向上指引下，中线行情值得期待，黑马继续进行周定投。本周已经加仓，下周择机继续低吸。

其它标的行情分析及操盘策略在另一帖，爱粉们记得及时收看。最后还有请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

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