最近行情风格切换迹象比较明显，银行、保险负责护盘，低位的医药医疗、白酒负责补涨，高位的科技负责洗盘，各有各的分工，各有各的姿势，看清局势不迷路。

黑马的总体操盘策略：机器人、软件、数据等科技标的逢调整回补前面高抛的筹码；医疗、创新药、生物等逢下跌继续低吸；化工、消费逢调整适当加大投入。

今天低吸港股科技、机器人、化工，无卖出操作，所有中线标的继续持有不动。

1、港股科技

大盘冲高回落，港股科技出也跟着调整，出于三方面考虑，低吸一笔$富国中证港股通互联网ETF发起式联接C(OTCFUND|014674)$。

一是基本面持续回暖。国内政策转向促进平台经济、互联网、游戏等健康发展，并出手整治行业内卷，腾讯、阿里等科技巨头业绩触底回升。

二是AI驱动，成长性良好。腾讯、阿里、百度等是国内顶流大模型一线商家，大规模投入带来AI性能的迅速提高，不但对自身赋能，还能对生态链伙伴赋能，产生强大的协同效应；京东、小米、美团等与AI深度融合，打造新业态新增长。这些科技巨头本身就有极高的市场地位与核心竞争力，在AI驱动助力下，成长性更优、竞争优势更强。

三是行业分布更均衡。中证港股通互联网指数涵盖了资讯科技、新能源汽车、创新药、半导体芯片、软件应用等几大细分赛道，比恒生科技行业覆盖面更广更均衡，更能好的分享高景气度行业成长红利。

技术走势上，半年线、年线等大周期均线多头排列，上行趋势良好，短线回调反而构成中线机会。黑马逢跌低吸一笔，后市如有调整准备继续择机加仓。

2、机器人

$银河中证机器人指数发起式C(OTCFUND|021302)$投了200多天，中间做了一次T，回调之后来到成本附近，继续定投加仓。

最近特斯拉机器人“难产”，对行业和行情造成一定利空。但国产机器人产业链本身并不受特斯影响，因为咱们的产业链主要是供应国产企业。

相比欧美市场，中国机器人行业有着明显的市场规模优势、产业链完备优势和成本优势。

2024年，中国机器人市场规模达到2280亿元人民币，同比增长16.3%，占全球市场份额的35%，连续12年位居全球第一。

人力成本、材料成本、生产成本均比欧美国家低很多，加上全产业链优势和市场规模优势，使得国产机器人综合成本大幅低于国际平均水平。如宇树科技的 Unitree G1 版本售价仅为 9.9 万元人民币，相比国外同类产品价格低 90% 以上。

当前国产机器人正处于加速成长期，2025年上半年，我国机器人产业营业收入同比增长27.8%，工业机器人和服务机器人产量同比分别增长35.6%和25.5%。

中国银发经济规模约为 7 万亿元，约占 GDP 的 6%，随着老龄化人口增多，工业制造、商业办公和家庭服务等场景对人形机器人需求巨大。华为预测，到2035年超过90%的中国家庭将拥有智能机器人；中国信通院预测，到2045年我国整机市场规模可达10万亿元级别，市场潜力巨大。今年是人形机器人量产元年，未来几年有望爆发式增长。

银河机器人跟踪的是中证机器人指数，涵盖了产业链核心龙头。技术走势上，缩量回踩60日均线，这里存在一定止跌可能，但不是很明确，因为整个科技赛道还在调整周期中，它可能会被动跟跌到半年线或年线处找支撑。

机器人产业趋势良好，成长空间巨大，黑马认为这波调整是中线机会，准备在下跌中分批加仓。今天先加一笔，后面如有调整再择机低吸。

3、科创芯片

连番大涨之后科技赛道出现明显回调，获利抛压加上外围扰动导致这波调整。从性质上来讲，属于上涨途中的技术性调整，不是中线行情的彻底终结，意在通过下跌清洗跟风盘、释放获利抛压、调节多空平衡，调整到位后预计还会再起波浪。

一是AI革命浪潮加速推进，行业成长空间巨大。AI正带领全人类加速奔向全面人工智能时代，未来人工智能将成为全球最大产业，科技产业链发展空间呈几何级增长。华为最新预测，到2035年全球AI智能体数量将达到9000亿，全社会算力总量将增长10万倍，AI存储容量将提升500倍，通信联接数量将提升100倍。

二是AI投资热度高涨，产业链业绩持续释放。中美科技巨头在AI基础设施上大规模投入，带动算力芯片、存储芯片需暴增，国产替代迎来良好机遇。

三是行业景气度持续提升，业绩预期向好。AI、新能源汽车、机器人、消费电子等细分赛道持续高景气度，带动半导体芯片市场需求回暖，行业龙头业绩大幅增长。

$易方达上证科创板芯片指数发起式A(OTCFUND|020670)$、$易方达上证科创板芯片指数发起式C(OTCFUND|020671)$跟踪科创板芯片指数，涵盖了中芯国际、海光信息、寒武纪等AI核心龙头，成长性非常高；20CM涨跌幅，有行情时进攻性特别强。

对比几只同类产品，易方达科创芯片大幅跑赢跟踪国证芯片、中证芯片、芯片产业的另几只产品，在科创芯片中也是领先的。

看好这AI赛道及这只产品中线潜力，黑马先加入自选跟踪，准备逢调整上车投上一波。

最后还有请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义，不构成任何投资建议。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，不做任何推荐。基金过往业绩不代表未来，投资者需注意市场波动风险。

#存储芯片掀涨价潮！行业迎超级周期##机器人新催化？马斯克构建“世界模型”##黄金逼近4200美元！美银：明年5000##3900点得而复失！A股风格要改了？#