双节假期，半导体成为美股乃至港股绝对亮点，区间费城半导体指数、港股芯片指数分别上涨7.7%、6.86%。几大半导体相关指数盘中均已涨超5%，其中中证半导体产业指数已涨超6%！

但是，双节期间，半导体行业也被投下一颗“震撼弹”——美国众议院“中美战略竞争特别委员会”历时数月调查后，曝光了一份直指全球半导体产业链的“围堵清单”！

外部压力升级，为何反而孕育黄金机遇？

当市场聚焦“围堵”时，全球半导体产业正被两大积极信号点燃：

1. AI算力革命再突破：AMD豪掷900亿“股权换采购”，重构行业生态

AMD与OpenAI达成900亿美元GPU供应协议，首创“股权换采购”模式——若OpenAI全额行权，将获AMD约10%股权！这一绑定长期算力需求的创新，不仅优化了AMD的估值逻辑，更标志着AI基础设施从“采购模式”向“生态共建”进阶。随着AI大模型迭代，算力需求呈指数级增长，设备与芯片厂商的成长天花板被彻底打开。

2. 机构集体唱多：

高盛/花旗上调目标价，全球半导体回暖势不可挡高盛上调中芯国际、华虹半导体港股目标价，直言“中国AI生态扩张将推动本土晶圆代工厂长期领跑”；

花旗认为，尽管半导体指数估值溢价34%，但AI驱动的高增长足以消化估值，本轮周期上行仍有空间；

行业数据印证回暖：SIA数据显示，8月全球半导体销售额649亿美元，同比增21.7%、环比增4.4%；中国市场贡献176.3亿美元（占比27.2%），同比增12.4%，成为全球复苏核心引擎。

而面对外部围堵，更是说明了自主可控是必由之路，而设备环节正是国产替代的“胜负手”！

美国限制只会层层加码（或锁死45nm设备、扩大实体清单、限制DUV出口），当前正是“越压越买”窗口期。10月“景气投资”与“主题投资”交织，半导体设备受益于国产替代深化+AI算力需求，既是AI算力基建核心，又是国产替代攻坚重点。短期看存储厂扩产+先进逻辑投产，长期看自主可控。

结论：外部压力是“试金石”，内部机遇是“主引擎”！
美国围堵虽加剧短期波动，却倒逼国产设备加速技术突破与市场渗透。叠加AI算力革命对设备需求的长期拉动，半导体设备正站在“自主可控+AI产业共振”的超级周期起点！感兴趣朋友可以借基布局。

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$永赢先锋半导体智选混合发起C(OTCFUND|025209)$

$国泰黄金ETF联接C(OTCFUND|004253)$

$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C(OTCFUND|020629)$

$汇添富中证电池主题ETF发起式联接C(OTCFUND|012863)$

$易方达上证科创50联接A(OTCFUND|011608)$

$广发国证新能源车电池ETF联接C(OTCFUND|013180)$

$银河创新成长混合A(OTCFUND|519674)$

$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$

$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$

$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$