近期新能源汽车产业链关注度持续提升，政策红利与技术突破形成合力，固态电池产业化进程加速，板块配置价值逐步显现。
【政策驱动：新一轮下乡补贴落地】2025年新能源汽车下乡政策明确覆盖124款车型，重点加码农村充换电设施建设。该政策与2024年实施的车辆购置税减免政策形成接力，预计推动下沉市场渗透率提升：2024年1-5月，三线及以下城市新能源车销量增速达39%，高于一/二线城市的27%。补贴覆盖面拓展至充电桩运营、电池回收等领域，或刺激年增约50万辆农村市场新能源车需求。
【技术突破：固态电池关键节点临近】
行业标准化进程加速，中国汽车工程学会近日发布《全固态电池判定方法》，严格区分全固态与半固态技术路径，为商业化应用扫清技术标准障碍。根据主要车企规划，2026年或将成为固态电池装车量产元年：
比亚迪透露硫化物固态电池已通过针刺实验；宁德时代凝聚态电池能量密度突破500Wh/kg；卫蓝新能源完成半固态电池产线调试，良率达92%。
值得注意的是，动力电池强制安全新国标（GB 38031-2025）将于2026年7月实施，对电池热失控防护要求升级，固态电池凭借本征安全性有望优先受益。
【行业展望：密集催化期临近】
6-7月将召开多场产业峰会：
6月10日 高工固态电池技术与应用峰会（聚焦车企与电池厂联合开发进展）6月19日 中国国际固态电池科技大会（探讨硫化物/氧化物路线产业化路径）7月9日 电解液创新论坛（半固态电池电解液解决方案迭代方向）
配置建议：
当前板块估值仍具修复空间，投资者可关注两条主线：
高弹性材料与技术迭代型设备商：硅基负极（璞泰来）、干法电极设备（利元亨）等；受益下乡政策的性价比车型供应链：磷酸铁锂电池（国轩高科）、换电设备（山东威达）。
需警惕新技术路线产业化不及预期、上游锂价波动等风险，通过跟踪中证电池主题指数（931719）的场外联接基金进行一揽子配置或可分散技术路线分化带来的个股风险。
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$汇添富中证电池主题ETF发起式联接C(OTCFUND|012863)$
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