AI算力还能涨多久？ 

今天A股最靓的仔是谁？中证云计算与大数据主题指数（930851）直接飙1.5%！成分股里，新易盛涨15%、中际旭创+11%、浪潮信息、中科曙光全线跟涨！算力硬件王者归来，主升浪信号拉满！ 

 背后逻辑： 

2⃣ 全球AI模型军备赛：阿里Qwen3、DeepSeek Prover-V2-671B、小米MiMo-7B接连炸场，千亿参数模型训练需求井喷！ 

3⃣ 国产算力基建狂奔：国内云厂商Capex全面升级，IDC、光模块、服务器订单接到手软！ 

 中证云计算指数：科技成长最强武器！

为什么选它？ 

- 全市场最纯AI指数：覆盖50只核心标的，从光模块（新易盛）、服务器（浪潮）、液冷（中科曙光）到AI应用（科大讯飞）全链路布局！ 

-业绩炸裂：成分股2025Q1净利润同比大增，中际旭创单季净利同比+56.8%，新易盛单季净利追平全年一半！ 

-政策+资金双击：中国银行万亿级AI扶持计划中，3000亿直投算力基建，中证云计算指数年内最大涨幅已冲至42%！ 

 中证全指软件指数：AI应用端的“隐形冠军”！

算力是“肌肉”，软件才是“大脑”！ 

鸿蒙生态爆发：软通动力深度绑定鸿蒙适配，订单量翻倍！ 

端侧AI落地：科大讯飞、拓尔思端侧模型优化加速，商业化落地在即！ 

指数弹性惊人：年内最大涨幅40%，4月8日以来涨超7%，跑赢半导体、新能源！ 

为啥押注它？ 

- 开源生态+场景创新：中小企业无需自研底层模型，直接调用API即可快速集成AI功能，软件需求指数级爆发！ 

- 政策红利：央企“AI+”行动计划落地，金融、能源、制造数字化改造释放千亿市场！ 

 策略建议：科技组合必配卫星仓！

配置思路： 

核心仓位：中证云计算指数（930851）——稳抓算力基建收益 

卫星仓位：中证全指软件指数（930852）——博弈AI应用层业绩弹性 

催化剂清单： 

1⃣ 2025Q2国产算力卡放量（寒武纪、景嘉微受益） 

2⃣ AIDC需求爆发（数据港、奥飞数据订单落地） 

3⃣ AI应用层业绩兑现（万兴科技、拓尔思） 

 灵魂拷问：算力还能上车吗？ 

三大信号看趋势： 

技术面：中证云计算指数突破年线后回踩确认，MACD金叉形态初现 

资金面：4月以来南下资金连续扫货云计算龙头 

结论：回调就是加仓机会！中证云计算指数年内冲击前高！ 

今作：继续持有不动如山，等主升浪再加仓！ 

场外客户可以通过指数对应的联接基金，借基布局人工智能主线。

免责声明：本文不构成投资建议，市场有风险，决策需谨慎

$招商中证云计算与大数据主题ETF发起式联接C(OTCFUND|021717)$

$招商中证全指软件ETF发起式联接C(OTCFUND|018386)$

$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$

$招商中证机器人指数型发起式C(OTCFUND|020482)$

$招商优势企业混合C(OTCFUND|017821)$

$招商中证香港科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|021634)$

$招商移动互联网产业股票基金C(OTCFUND|015773)$

$招商科技动力3个月滚动持有股票C(OTCFUND|009602)$

$招商国证生物医药指数(LOF)C(OTCFUND|012417)$

$招商量化精选股票C(OTCFUND|007950)$

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