AI算力还能涨多久？

今天A股最靓的仔是谁？中证云计算与大数据主题指数（930851）直接飙3%！成分股里，金山办公涨5%、新易盛+4%、中际旭创+4%、润和软件暴拉9%！

开源大模型炸场，国产算力红利全靠它！

节后开门红，AI算力赛道直接起飞！  

小米MiMo-7B：首个专注推理的开源模型，7B参数吊打OpenAI o1-mini和阿里QwQ-32B，数学推理和代码竞赛双杀！  

阿里Qwen3：235B参数混合推理模型，数学推理81.5分登顶开源榜单，成本暴降30%！  

DeepSeek Prover-V2：6710亿参数巨无霸，61层Transformer架构，数学效率直接拉满！  

背后逻辑：开源大模型爆发=算力需求井喷！训练+推理双重刺激下，国产算力卡、IDC、光模块全链路订单爆表！  

海外巨头砸钱助攻，微软Meta狂撒800亿！

美股科技巨头财报炸裂：  

微软Azure：云业务增长35%，AI贡献16%收入，2025年资本开支锁定800亿美元！  

Meta：上调全年资本开支至720亿美元，主攻AI数据中心+硬件！  

结论：全球AI基建进入军备赛，国产算力替代窗口期已至！  

万亿资金入场，卖铲子的比淘金的更赚钱！

中国银行放大招——  

未来五年提供1万亿专项金融支持，股债融资3000亿直投算力基建、大模型研发！  

为啥押注算力？

- 集中度高：模型训练需要顶级算力，全球能造高端芯片的不到10家！  

- 业绩爆表：  

  - 中际旭创：2024年净利润同比+137.93%，2025Q1再增56.8%！  

  - 新易盛：Q1净利润15.73亿，同比暴增384.54%！  

  - 润和软件：Q1净利润+21.7%，AI赋能传统业务显成效！  

中证云计算指数：科技成长最强武器！

为什么选它？

- 全市场最纯AI指数：覆盖50只核心标的，从光模块（新易盛）、IDC（光环新网）、液冷（英维克）到AI应用（金山办公、科大讯飞）全链路布局！  

- 业绩炸裂：4月以来指数涨7%，年内最大涨幅42%，弹性完胜半导体、新能源！  

策略建议：科技组合必配卫星仓！

配置思路：  

核心仓位：半导体设备、军工通信（防御性更强）  

卫星仓位：中证云计算指数（弹性+业绩双击）  

催化剂：  

  1⃣ 2025Q2国产算力卡放量（寒武纪、景嘉微受益）  

  2⃣ AIDC需求爆发（数据港、奥飞数据订单落地）  

  3⃣ AI应用层爆发（万兴科技、拓尔思业绩兑现）  

灵魂拷问：AI算力还能上车吗？

三大信号看趋势：  

技术面：指数突破年线后回踩确认，MACD金叉形态初现  

资金面：4月以来南下资金连续扫货云计算龙头  

结论：回调就是加仓机会！中证云计算指数年内冲击前高！  

今作：继续持有不动如山，等主升浪再加仓！  

场外客户可以通过指数对应的联接基金，借基布局人工智能主线。

免责声明：本文不构成投资建议，市场有风险，决策需谨慎

$招商中证云计算与大数据主题ETF发起式联接C(OTCFUND|021717)$

$招商中证全指软件ETF发起式联接C(OTCFUND|018386)$

$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$

$招商中证机器人指数型发起式C(OTCFUND|020482)$

$招商优势企业混合C(OTCFUND|017821)$

$招商中证香港科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|021634)$

$招商移动互联网产业股票基金C(OTCFUND|015773)$

$招商科技动力3个月滚动持有股票C(OTCFUND|009602)$

$招商国证生物医药指数(LOF)C(OTCFUND|012417)$

$招商量化精选股票C(OTCFUND|007950)$

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