近日，中国证监会发布实施《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》（以下简称《实施意见》），引发市场积极关注。《实施意见》对做好金融“五篇大文章”有怎样的指导意义？资本市场对科技型企业发展有哪些作用？公募基金等机构投资者该如何更好发力普惠金融？为此，中国基金报记者采访了招商基金研究部首席经济学家李湛，解读资本市场如何做好金融“五篇大文章”，更好提升服务实体经济质效。
为资本市场做好金融“五篇大文章”提供了明确战略方向和实践路径
中国基金报：《实施意见》强调要聚焦构建支持全面创新体制机制和服务新质生产力发展，对资本市场做好金融“五篇大文章”有怎样的指导意义？
李湛：《实施意见》为资本市场服务全面创新和新质生产力发展提供了明确的指导方向。通过构建支持创新的体制机制，资本市场能够更好地服务于科技创新、绿色发展、普惠金融等重点领域，推动经济高质量发展。同时，《实施意见》还强调资本市场的功能发挥和效率提升，这有助于优化资源配置，引导资金流向国家经济发展的关键领域，为实现全面创新和新质生产力发展提供坚实的金融支持。
为科技型企业提供全链条全生命周期金融服务
中国基金报：《实施意见》围绕加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务，提出了四方面具体举措，积极支持科技型企业创新发展。如何看待资本市场对科技型企业发展所发挥的作用？
李湛：资本市场在支持科技型企业创新发展方面发挥着重要作用。通过支持科技型企业发行上市，资本市场为这些企业提供了直接融资渠道，帮助企业扩大规模和提升技术创新能力。优化并购重组和股权激励制度，有助于科技型企业整合资源、提升竞争力。引导私募股权创投基金投早、投小、投长期、投硬科技，可以有效推动早期科技创新和硬科技发展。多层次债券市场对科技创新的支持，则为科技型企业提供了多样化的融资选择。
有助于接轨国际标准融入全球绿色发展浪潮
中国基金报：在绿色金融方面，《实施意见》要求丰富资本市场推动绿色低碳转型的产品制度体系。绿色金融、可持续信息披露等标准体系对上市公司高质量发展有怎样的推动作用？
李湛：绿色金融和可持续信息披露标准体系的建立，对上市公司高质量发展具有重要意义。首先，这些标准体系有助于引导上市公司关注环境保护和社会责任，推动企业绿色转型和可持续发展；其次，通过完善绿色金融产品和制度，资本市场可以更好地支持绿色低碳项目，促进经济结构优化和产业升级；此外，可持续信息披露标准的实施，能够提高上市公司的透明度和信息披露质量，增强投资者信心，促进资本市场的长期稳定发展。
从产品、服务等领域发力普惠金融
中国基金报：《实施意见》强调，提升资本市场服务普惠金融效能，完善资本市场服务中小微企业制度安排，丰富服务涉农主体方式，更好满足居民多元化投资需求。公募基金作为普惠金融的代表，在这方面可以发力的方向有哪些？
李湛：首先，丰富产品谱系，如开发更多适合中小微企业和涉农主体的产品，满足多样化的投资需求；其次，降低基金费用，让更多投资者能够以更低的成本参与投资；再次，加强投顾服务，帮助投资者做出更明智的投资决策；最后，引导中长期资金入市，促进资本市场长期稳定发展。
提升产品管理能力和服务水平大力发展养老金融
中国基金报：在养老金融方面，《实施意见》提出，推动资本市场更好满足多元化养老金融需求；打通社保、保险、理财等中长期资金入市卡点堵点，支持银发经济企业股债融资。发展养老金融，公募基金有哪些发力的举措？
李湛：首先，开发更多适合养老需求的金融产品，如养老目标基金等，满足居民的多元化养老投资需求；其次，加强与社保、保险等机构的合作，推动中长期资金入市，支持银发经济企业的发展；此外，通过投教活动，提升公众对养老金融产品的认知和参与度；最后，优化产品设计，降低投资风险，为养老资金提供稳定的投资回报。
积极探索数字金融推动数字化转型
中国基金报：在数字金融方面，《实施意见》提出，加快推进数字化、智能化赋能资本市场；推动行业机构数字化转型，加强数字基础设施建设和监管智能化转型。公募基金在数字金融方面近年来有哪些方面的探索和成绩？
李湛：近年来，公募基金在数字金融方面进行了积极探索，并取得了一定的成绩。首先，通过数字化转型，提升了投资、风控和客户服务的效率；其次，利用大数据和人工智能技术，优化投资策略和风险管理系统；再次，推出了智能投顾服务，为投资者提供个性化的投资建议；最后，加强数字基础设施建设，提升数据处理和分析能力，为业务创新提供了有力支持。
提升金融“五篇大文章”服务能力，公募基金发挥关键作用
中国基金报：《实施意见》强调，加强行业机构金融“五篇大文章”服务能力，加强合规管理与风险防控，提升资本市场做好金融“五篇大文章”的合力。行业机构在提升金融“五篇大文章”服务能力方面发挥着怎样的功能？
李湛：行业机构在提升金融“五篇大文章”服务能力方面发挥着关键作用。首先，行业机构是金融创新和服务实体经济的重要载体，通过自身的业务创新和资源整合，能够更好地满足科技、绿色、普惠、养老和数字金融等领域的需求；其次，行业机构通过加强合规管理和风险防控，确保金融创新的稳健发展；此外，行业机构可以通过制定长期战略，因地制宜推进金融“五篇大文章”的实施，形成合力，提升资本市场服务实体经济的效率和质量。
文章转载于中国基金报
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