1、 为什么说现在最好的策略是“别轻易下车”？今天下午的V型反转就是最直接的理由。
2、 今天盘面的最大主角，无疑是机器人板块。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段有我筛过值得一看的信息，第三段有我的今日策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的港股/A股市场：
1、 今天的盘面走势，尤其是下午创业板的V型反转，传递了一个极其清晰的信号：市场里的资金，现在根本不给你体面回调的机会。
上午的快速下跌，一度让我以为获利盘开始松动，预期中的调整总算要来了。但结果是，任何下跌都迅速被更强的买盘吞没。这说明场外等着入场的钱非常多，而且极其不耐烦。这种“跌不下去”的现象，本身就是市场最强势的语言，比任何指数的涨幅都更有说服力。
还记得我之前说过，目前看盘的重点是什么吗？就是看每次跳水后，市场能不能“V起来”。
2、 驱动今天V型反转的核心力量很明确，就是机器人板块。AI这条线，之前讲的是大模型、是软硬件、是国产替代，今天故事已经进化到了下一阶段——人形机器人了。
引爆点，就是特斯拉董事会近期披露的、为马斯克设计的一个潜在价值高达1万亿美元的全新薪酬方案。
这个方案的关键之处在于，它不是奖励股价上涨或汽车销量，而是直接将巨额回报与“累计交付100万台人形机器人（自2025年9月3日起计算）”这一具体目标深度绑定。
它彻底打消了市场关于“特斯拉是否会全力投入机器人业务”的疑虑。毕竟马斯克自己都利益相关。
而“100万台”这个数字，给了整个行业一个前所未有的具体坐标。假设每台机器人成本2.5万美元，这就是一个250亿美元的初期市场；每台机器人需要6个关节模组、10个传感器，那么整个供应链对这些核心零部件的需求就是600万套、1000万套。一个模糊的概念，瞬间变成了一张可以计算和投资的产业地图。
马斯克强调，人形机器人没有现成的供应链，一切都需要从头创造。这就像当年苹果定义智能手机后，催生了触摸屏、移动芯片、精密结构件等一整条全新的庞大产业链。现在，特斯拉正在扮演同样的角色。它以“链主”的身份，向全球制造业发出了订单信号。而中国的特斯拉供应链，成为市场认定的直接受益者。要知道此前的特斯拉电动车，最漂亮的翻身仗，就是在上海建了特斯拉超级工厂，在成本和产量上面，都给马斯克提供了极大支持。
3、 要注意的是，市场依然并非全面走牛。今天的强势是建立在明显的内部分化之上的。今天上午的市场，上涨和下跌的股票家数几乎相等。这意味着，你的持仓决定了你的“体感温度”。如果你在机器人、半导体、AI科技这些板块里，那你就在牛市的核心；如果你不在，可能会有踏空的感觉。
这种割裂感的背后，是股市和经济基本面的脱节。8月份的固定资产投资和房地产销售数据依然不佳，这证明了当前的行情并非由经济复苏驱动。
市场当前的主要燃料有两个：
一是即将到来的宏观流动性宽松（市场对美联储本周降息已有充分预期）；
二是AI的各种故事，一方面是直供美国的海外供应链，另一方面是专供国内的AI国产化替代。
4、 综合来看，我们正处在一轮由少数核心板块驱动的结构性牛市里。在这种市况下，思考方式必须调整：
不要轻易卖出强势品种。 想等一个舒服的调整再接回来，很可能的结果是再也上不了车，或者只能用更高的成本去追。只要上涨的核心逻辑没被破坏，持有本身就是最好的策略。具有成本优势的筹码，是当下最珍贵的资产。
变成全面牛市看起来难度不低。行情会高度集中，大部分股票可能依然不动甚至下跌。投资需要聚焦，把资源配置在主线逻辑最强的几个领域。比如围绕AI的延伸（包括机器人），以及固态电池。
还是那句话，市场不缺钱，但是，谁有好故事？谁就值得多看一眼。
PS：每天收盘前，还会更新美股市场的情况和策略，有兴趣的可以去我主页看当天的另一篇文章。
二、 今天值得注意的4条信息
PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息： 全球流动性宽松预期增强。
原文引用： “高盛预计美联储将在9月、10月和12月连续三次降息25个基点……高盛的预测比当前市场定价更为‘鸽派’。”
简短解读： 降息等于市场上的钱会变多，这对需要资金发展的科技股是好消息，尤其利好恒生科技指数和AI科技主题。
2. 核心信息： 市场正等待三大关键事件，短期不确定性很高。
原文引用： 报告明确指出本周将迎来“最繁忙的”时期，关键事件包括中国的国家发改委新闻发布会、美联储议息会议以及中美高层会谈。
简短解读： 这三件事分别掌管着国内政策、全球资金和中美关系，任何风吹草动都可能让所有指数在未来几天波动加剧。
3. 核心信息： 半导体龙头中芯国际获上调目标价，受益于AI和芯片国产化两大趋势。
原文引用： “上调中芯国际目标价……原因是AI和本土无晶圆厂（Fabless）客户的扩张驱动了长期增长。”
简短解读： AI发展需要芯片，国家又力推芯片国产，中芯国际正好站在两大风口上，直接利好恒生科技指数、港股科技中的半导体公司。
4. 核心信息： 工业自动化行业逆势增长，表明制造业正在加速升级。
原文引用： 报告在制造业投资整体下滑的背景下，特别指出了汇川技术等工业自动化公司的“选择性的强势”。
简短解读： 经济大环境不好不代表所有行业都差，工厂自动化是大势所趋，这类公司有望穿越周期，利好机器人和AI科技指数。
PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
三、 关于港股/A股策略
工银国证港股通科技ETF联接C：
今天港股科技，继续走在新高的路上。
目前比较在意的是最近两国谈话，是否对它造成影响。
继续持仓。
中欧北证50成份指数C：
单从今天下午走V的这个力道来说，北证50比创业板强。
它目前还没开始突破上涨，趋势还没有正式启动，我能做的就是等。
继续持仓。
中欧中证500指数增强C：
中证500，今天不错，继续上涨趋势。
成分股里今天有几个机器人/特斯拉产业链的涨停，比如万向钱潮、双环传动、新泉股份、均胜电子什么的。
中证500成分股多，缺点是比较杂，优点是覆盖面广。
继续持仓。
博时黄金ETF联接C：
黄金没啥好说的，国际金价昨天又涨了1%。
降息还没开始呢，不着急。
我看伦敦金这样子，3700估计挡不住啊。
继续持仓。
东方红中证东方红红利低波动C：
红利低波今天继续调整。
市场的心思不在防御板块上，这样才好。
只有无人问津时，红利低波才能给我们提供更好的回报。
越跌股息率越高，非常朴素的道理，只是很多人想不清楚，一会儿想要股价涨，一会儿想要高股息。
打着长期投资的幌子，做短期追涨杀跌的事儿，是最要不得的。
继续持仓。
——以下是：股市消费记录——
中国资产：
1. 工银国证港股通科技ETF联接C：保持在舱，今日未动。
2. 中欧北证50成份指数C：保持在舱，今日未动。
3. 中欧中证500指数增强C：保持在舱，今日未动。
4. 博时黄金ETF联接C：保持在舱，今日未动。
5. 东方红中证东方红红利低波动C：保持在舱，今日未动。
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$易方达上证科创50联接C(OTCFUND|011609)$
$华夏科创50ETF联接C(OTCFUND|011613)$
$易方达创业板ETF联接C(OTCFUND|004744)$
$中欧北证50成份指数发起C(OTCFUND|021299)$
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$
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