1 鹏华基金强调基本面投资和固收优势。

鹏华基金强调基本面投资理念，通过深入研究构建投研体系，追求长期超额回报。其固收团队历经20年发展，产品线丰富，业绩出色。同时，鹏华积极布局被动指数产品，提供多样化的资产配置工具。陈龙提到当前市场行情，特别是军工板块的投资机会，认为春季躁动和传统军工窗口期将带来较好表现。

2 军工板块需军贸或军民融合突破。

陈龙指出军工板块需依赖军贸或军民融合实现成长。军贸近期表现平淡，但迪拜展览可能带来突破，歼35订单预计二季度落地。军民融合方向中，商业航天和大飞机进展积极，商发交付进度超预期，可能提前实现目标。

3 陈龙分析春季躁动行情。

陈龙指出春季躁动行情已启动，主要由机构资金回补驱动，预计春节前是主要窗口期。他重点讨论了军工板块，包括商业航天和传统军工的积极变化。陈龙认为市场当前波动较大，但整体趋势乐观，尤其关注大飞机产业链相关个股表现。

4 春节前市场安全但需防分化。

陈龙认为春节前市场整体安全，但需注意快速上涨可能引发监管调控。当前市场呈现普涨格局，但后续可能转向结构性分化，建议关注军工、科技等板块轮动机会，避免追高交易拥挤度高的领域。商业航天板块目前主要由资金驱动，与政策事件关联减弱。

5 商业航天主题持续受关注。

陈龙指出，商业航天被视为春季躁动的重要可持续主题，资金的坚决投入源于行业自身逻辑和机构配置较轻。后续IPO预期维持热度，短期风险可控。与机器人行业对比，商业航天在技术成熟度和应用场景方面更具优势，不确定性较小。

6 商业航天缺乏核心产业链支撑。

陈龙指出商业航天板块缺乏类似机器人行业的特斯拉产业链支撑，仅有少数国内企业参与非核心环节配套。他对比机器人板块两轮行情分化，强调缺乏核心产业链可能导致后续基本面落地压力。短期虽受资金驱动较安全，但需提前考虑行业终局问题。军工板块方面，沈阳和西安方向补价款落地超预期，确保相关公司未来2-3年确定性增长。

7 军工板块春季躁动可期。

陈龙认为军工板块在春季躁动中有望实现20%的涨幅，商业航天和传统军工均有修复机会。他指出沈飞涨停可能性低，但西飞涨停合理。军工行业长期受质疑，但今年因军贸订单预期等因素可能更具持续性。投资者对军工存在偏见，但板块修复机会值得关注。

8 军工行业面临关键发展期。

陈龙指出军工将从卫星、军贸和十五规划三轮驱动，今年进入落地验证关键阶段。军工需突破传统印象，核心关注军贸订单和市场空间转化。传统军工相对稳健，短期卫星波动较大。补价款重塑行业信心，后续催化包括歼35订单和上游电子元件。军工高潮可能在5至8月，主升浪尚未到来，建议持续关注行业发展。

9 军工投资机会仍需等待，机器人行业前景向好。

陈龙认为军工板块仍有投资机会，但军贸订单的高潮可能要等到二季度。广东宏大近期炒作军贸和商业航天概念，但具体进展仍需观察。机器人行业虽短期信息有限，但中期可能改变世界格局。国防安全投入将加大，地缘冲突可能催化油气板块。创新药等领域暂不推荐。

10 机器人产业稳步发展，量产节奏逐步提升。

陈龙认为机器人产业基本面持续向好，产品迭代和产能建设有序推进。他提到节前机器人板块表现较好，但小作文中全年8-10万台的订单预期过于乐观，个人预估今年V3产量在1-5万台之间。他指出当前机器人技术仍有工程问题待解决，量产节奏将逐步提升，预计明年达10万台级别，未来几年持续增长。短期板块滞涨主要因交易拥挤度较高。

11 机器人行业趋势分析与投资建议。

陈龙指出机器人行业经历两轮行情后趋于成熟，当前处于存量资金驱动的震荡阶段。他认为短期内军工等板块更具弹性，但二月份随着特斯拉V3机器人发布，该板块可能迎来机会。建议投资者可把握趋势跟踪强势板块，或提前布局滞涨的机器人领域，注意高低切换时机。行业基本面持续向好，股价波动中等待新机会。